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3． 存款有三点很重要：一是储蓄利息不计复息，在存入日应计息，取款日不计息；二是存期内如遇利率调整，定期存款按你开户时的利率计算利息，而活期存款却一年结算两次利息，调息前的时段按旧利率结算，而调息后的时段按新利率计算，两者是有差别的。二是各种定期存款到期后可按原存期连本带息自动转存（一般要开户时事先说明），利率为到期日挂牌同期利率。
4． 存钱不要只图方便、存期越长不一定越划算。充分利用约定自动转存业务。
5． 一般通用的存款组合：以定期为主，通知存款为辅，少量的活期储蓄和定活两便。
6． 经济好转时，不存太长的定期；经济很好时，应多选不受降息影响的种类，一般加大长期定期的比例；经济低谷时，多选短期定存；当经济不好把握时，应增加自己的灵活性，多以活期或短中期为主。
7． 定存不到期要钱时，可以办理部分提前支取和小额质押贷款。
8． 信用卡是柄两刃剑，而消费信贷关键要看日后还钱有没有保障。
第三部分第13章 市场利率（1）
问题
1． 你目前共有多少张存折和银行卡？使用起来给你带来过什么麻烦？
2． 整理了你的各种存折和银行卡吗？身份证是否和各种卡放在一起？
3． 你知道存款要交利息税吗？
4． 你以前的存款组合是什么？你认为最适合你的存款组合什么？
5． 为什么说存款越长不一定越合算？现在，知道如何根据利率变化来选择合适的存款方式吗？
6． 你以前一般是怎样寄钱给他人的？费用贵吗？
7． 享受过信用卡的便利和好处吗？遇到过什么不如意的事没有？
8． 你进行过什么消费信贷？如果有，你考虑过如果还不起会发生情况吗？
债券，定期“下蛋”，收益稳定，风险小，流动性较高，且一般免税，适宜求稳的投资人和需要长期资金的人。
债券投资，要么要有耐心等“（又鸟）”定期下蛋，要么能有玩好两副“跷跷板”的能力：一副是由资本市场实际利率和债券价格玩，另一副是债市和股市玩。否则，最好别玩。
从前，有一个农夫有一只神奇的老母（又鸟），每天下一金蛋。靠着金蛋，农夫过起了丰衣足食的生活。但是，时间长了，农夫贪心起来，想一次得到母（又鸟）肚子里所有的金蛋。于是有一天把母（又鸟）杀了，结果大失所望，肚子里只有几个还没有发育好的（又鸟）蛋。
——民间传说
第三部分第13章 市场利率（2）
第二章 毗蓝婆：让债券这只母（又鸟）下蛋
听完猪八戒的故事后，善财童子才真正意识到在投资上想不劳而获是行不通的。于是，他到储蓄所打出了自己存折的详细清单。一看被扣了60元的利息税。有那么一阵子，善财仿佛觉得这60元像是血染的一个怪物，就要跳出存折向自己扑过来。自己该想想什么办法了。有没有什么不用交利息税的呢？
有一天，善财童子走进一储蓄所，见墙上贴了一个大海报，是关于大唐国最新一期国债发行的，上画了一只醒目的得意洋洋的大母（又鸟），旁边是一堆（又鸟）蛋，个大而圆。广告词写道：“快把这只不停下蛋的母（又鸟）抱回家”。旁边有很多人排着队购买呢，多是老头老太，最后买到的是一个中年女士，她一口气买了5万。善财走向前去攀谈。她就是毗蓝菩萨。没想到，她居然也跑到人间养起（又鸟）来。她自己办一养（又鸟）场，养（又鸟）无数，正而八经当起了（又鸟）的大管家了。
毗蓝菩萨，昴日星官（一只负责司晨的大公（又鸟））的妈，帮孙悟空制服了黄花观的大蜈蚣精。
“（又鸟）”和“（又鸟）市场”的诞生
毗蓝婆先介绍说，债券是借钱方给出钱方写的欠条。借钱方是国家，就叫国债；如果借钱方是公司就叫公司债；而如果是金融机构，如国家的大银行等则是金融债。此外，还有一种将来可以在一定条件下转成股票的就叫可转债。一般而言，国债利息是不用交所得税的，而金融、企业债券等则需要。
公司企业缺钱发债券很容易理解，可国家为什么要借钱呢？很简单，因为国家也可能缺钱，比如打仗、比如修铁路什么的，多征税老百姓不同意，多印钞又会引发通货膨胀，而向老百姓等借就没这些问题了。由于债券定期“下蛋”，风险较低，一般情况下老本不会遭受大的损失。因此，求稳的投资人和需要长期资金的家庭，比如为子女筹集教育经费者、为自身准备养老金者以及退休老人，都是可以选择债券的。
在所有债券中，国债最多、也最常见。目前，国债主要分为两种，凭证式国债和记账式国债。买凭证式国债，可以拿到一张欠条，叫做“凭证式国债收款凭证”，利息从购买之日开始计算。但是，这种国债最大的缺点就是不能转卖给他人，如果有提前支取，就要损失很大的利息。比如大唐国上一期发行的5年期国债，年利率为2。74％。如果买10000元，持有不满半年兑付时，不但不计利息，相反还要扣除千分之一的手续费，即10块钱，可真是“竹篮打水一场空。”而如果满一年兑付时，利息也仅有72元，再扣10元手续费，实际收益为62元，可比存个一年期定期的158元少了96元。但如果持有到期，就比同期银行存款利息高了，还不用交税。但是，如果债券到期了，你不兑现的话是没有额外利息的。可见，凭证式国债好是好，但要“一买定终身”，好得不彻底。
第三部分第13章 市场利率（3）
而记账式国债就比凭证式国债好多了，而且一样安全，以前投资者一般要通过证券交易所进行买卖，后来也可以直接在一些银行柜台买卖了。它灵活性大，随时可以买卖，而且利息一直算到交易的前一天为止，同时还可以挣差价。这就像养一只母（又鸟），平时可以吃到它定期下的蛋，到卖掉的那一天，如果母（又鸟）体重增加了，还可以更高的价格卖掉，真是一举二得。也就是说，记账式国债可以随时买卖，利息照拿不误，不用如凭证式国债那样只有持有到期才能保证利息不受损。所以，一般投资者没太多必要到银行排队去买凭证式国债。
有“（又鸟）”了，还要有“（又鸟）交易市场”，要不然就只有定期逼人家吃（又鸟）蛋而吃不了（又鸟）肉了。我国债券分为一级市场和二级市场。一级市场是指发行市场，就像是大批发市场。而二级市场就是债券投资者互相买卖的市场，由银行间债券市场和交易所债券市场组成，且两者处于分割状态。银行间债券市场比较受限制，一开始只有国有商业银行能参与，后来保险公司、证券公司、证券投资基金、财务公司、外资银行也可加入了，但一般老百姓是不能加入的。而交易所债券市场进入门坎低，除国家明令禁止的银行资金外，各方机构与一般老百姓就可以加入这个市场。在这个市场里，一般老百姓可以像买卖股票那样买卖记账式国债。
第一副“跷跷板”：市场利率和债券价格玩
假设你的两个朋友分别朝你借2万元，期限10年。你怎么办？对还钱不及时且可能赖账的朋友，你就只好要求高一点的利率，时间越短越好；对还钱及时的朋友自然没那么多考虑了，且利率也可以低些。
实际上，债券也是这样。国家赖账的可能性比金融机构小，而金融机构又比企业小，不同的企业赖账的可能性又有不同，因此把钱借给国家，利息自然就别指望比企业高。同样，借的时间越长，利息越高；时间短，自然利率就低些。
如大唐国最新一期国债，面值100元，十年到期，利率是3。2％。就是说国家现在借你100元，10年后还给你，10年内每年支付利息3。2元。但是，别忘了，这100元只是“（又鸟）”的标价，可以允许买主有讨价还价的余地，有时你可以按打折价买，有时按标价买，但有时你还得溢价买，这就引出实际价格和实际收益率两个概念。比如说你的实际价格是90元，实际收益率就是用利息（3。2元）除以实际价格（90元），也就是3。6％。当然，这里是假设到时候你依然以90元的价格卖出去的实际收益率。如果到时卖出价格有变的话，还得加上此差价才能算出真正的实际收益率。一般来说，类型相同、到期日相近的债券实际收益率相差不大。
第三部分第13章 市场利率（4）
为什么债券可以不按标价买卖呢？主要是由于资本市场的实际利率总在变，这决定了通过债券市场上向人借钱的所要付的利率也不断变化。资本市场的实际利率主要受通货膨胀和各种存贷款利率而影响。它像龙王的定海神针一样，决定着债券市场上各种债券价格的高低。
一般来说，这两者是成反作用的。市场利率高，债券价格就低；市场利率低，债券价格就高。可以说，二者玩起了“跷跷板”。这里需要解释一下。比如说你按票面价值100元买了最近那期十年期的国债，利率是3。2％。但如果市场利率上升，所有新发行的十年期国债利率都以5％的利率发行，5％表明你每年都可以得到5元。那么，如果由你选择，是抛掉手中的债券买新的，还是保留不动？如果价格一样的话，你当然会抛掉只会下小（又鸟）蛋的（又鸟）而去买下大蛋的（又鸟）。这样抛的人多了，下小（又鸟）蛋的“（又鸟）”价格自然就要跌了，也值不了100元；而利率5％的新国债因买的人多就不止100元了。而如果市场利率下跌，所有新发行的国债利率都是2％，情况就相反了，新的国债如果100元的话就卖不出去了，大家都会去抢原来利率为3。2％的国债了，有可能把它的价格抬升到100元以上。所以，作为普通投资者，在国家可能涨息的情况下，应该静观其变，不要盲目去抢新发的债券，因为利息真涨了的话，按照跷跷板原理，你买的债券价格就会跌下来。但如果要降息呢，就可以赶紧抢购。
所以，投资债券也是有风险的，“（又鸟）”也可能下不了蛋。假如你是花100元买了十年到期、利率3。2％的最新一期国债。过了一年，市场利率上升5％。根据上面价格和利率反作用的原理，债券价格可能降到了96元，这样排除利息所得外（实际上利息也是很少的）你的投资就亏了4元。此外，如果债券的利率不如通货膨胀高，那么实际上你的投资极有可能就是亏的。因为你得到的钱购买力下降了。以前，大唐国就面临过这种情况，为了恢复投资者对国债的信心，大唐国就曾经对国债进行过贴息，使之高过通货膨胀。
第三部分第14章 投资要点（1）
而如何判断市场利率的高低走势呢？首先我们要看国家的货币政策。当中央银行判断经济过热时，就会公开向商业银行等金融机构卖出债券（主要是短期国债），这样回收资金，吐出债券，这时市场上的债券增多，债券价格就会下降；而当中央银行判断经济萎缩时，中央银行就会买入债券等，这时债券价格就会上涨。
同样，物价的涨跌也会引起债券价格的变动。当物价上涨速度较快时，人们出于保值的考虑，往往会将资金投资于相对能够保值的房地产、黄金或其他可以保值的物品，这时债券就会受冷落，价格自然下跌。
总之，关于债券价格和市场利率的关系，只需要记住二者方向是相反的：利率上升，价格下跌；利率下跌，价格上升。
第二副“跷跷板”：债市与股市玩
“你知道债市和股市的关系吗？”
“不知道。”
“其实呀，除了上面说那副跷跷板外，债市和股市也跟着玩起了跷跷板，你高我低，你低我高，来回的上上下下。”
这么一听，善财童子感兴趣了。“那你说说看，是怎么回事呢？”
“因为债市与股市对经济发展的反应恰好相反。‘你口中的美味也许就是别人的毒药’，这句话你听过吗？对于股市是好消息，对债市可能就是坏消息。因为，不管股市也好，债市也好，都是企业等筹钱的地方，两者在一定程度上是竞争关系。如果股市筹钱成本低，大家都跑到股市上去了，债市就冷清了。反之，也是这样。”
“但是，好象有时候也会同涨同跌呀？”
“