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（三）良性债务是有可能转化为不良债务的
我们来说一个真实的案例。2000年，我认识一对年轻的夫妇，他们都在从事当时最热门的职业，在网络公司任职。男主人是一家网络公司的中层主管，女主人是一名工程师，两个人每个月的薪水加起来有三万元。男主人还享有公司的股票期权，他所在的公司准备在美国纳斯达克上市，如果上市成功他就会成为一个不折不扣的网络新贵。在这样的一个收入丰厚和对未来充满美好憧憬的情况下，他们在2000年买了一套大房子，一共花了150万元。其中首付20％，30万元，其余的120万元向银行贷款。在2000年的利率水平下，他们每个月的还款额将近9000元，相当于他们每个月3万元收入的30％，他们每个月很轻松地偿还着银行的贷款，没有感受到任何财务上的压力。但是好景不长，2002年，互联网行业面临一个重新洗牌的过程，大量的网络公司倒闭，他们二人所在的公司也没有幸免，相继倒闭了。他们凭着高学历和在IT行业从业经历，很快又找到了新的工作。但是，收入跟以前相比就不可同日而语了， 两人的收入降到了一个月只有1万元。这每个月1万元的收入，却要偿还9000元的房贷，这无疑对他们形成了巨大的财务上的压力，家庭顿时陷入了财务上的困境。在苦苦支撑了几个月之后，他们手中的存款几乎消耗殆尽，实在是撑不下去了，男主人就给我打电话，问我说：“大哥，你说我该怎么办？”我告诉他：“你现在没有别的办法，只有一条路可以走，就是把房子卖了。”夫妻二人在经过痛苦的思想斗争之后，把房子卖了，又重新租了一套两居室。他们跟我说：“虽然没有自己的房子了，现在住的房子也没有以前那么宽敞了，但是自从卖了房子之后，心情比以前好了许多，没有了那种焦虑的感觉。”
刘彦斌语录
人们在借贷消费的同时，应该对自己未来的收入情况有一个比较现实的预期，否则，一旦未来的收入水平降低，现有的良性债务很可能就会转化为不良债务，使生活陷入困境。
通过这个案例我们可以总结一点经验：人们在借贷消费的同时，应该对自己未来的收入情况有一个比较现实的预期，否则，一旦未来的收入水平降低，现有的良性债务很可能就会转化为不良债务，使生活陷入困境。因此，我们一直强调计划消费是的一项极其重要的原则。
（未完待续）
一、 投资的分类和投资工具的特点
在前两章中，主要讲了攒钱的问题，也就是节流。这一章讲理财的重点——生钱，生钱最主要的途径是投资。投资的目的是开源，对于绝大多数人来说，仅仅靠节流攒钱是不足以应对未来生活需要的，而且通货膨胀还会吞噬财富。从长远来看，银行储蓄的利率难以超过通货膨胀率，如果只把钱存在银行，连保值都难以做到，更谈不到增值了。要使资产在保值的基础上稳步增值，就要运用多种投资工具，比如股票、基金、债券和不动产等等，也就是说要坚持组合投资。
一、 投资的分类和投资工具的特点
从个人和家庭的角度衡量，我们把投资分为三类：流动性投资、安全性投资和风险性投资。这三类投资分别运用的是“理财水库”中的三种钱：流动性投资运用的是“应急钱”；安全性投资运用的是“保命钱”；风险性投资运用的是“闲钱”。关于什么是应急钱、保命钱和闲钱，我们在第一章已经作了说明，这里不再重复。现在来看以上三类投资分别适用哪些投资工具。
刘彦斌语录
我们把投资分为三类：流动性投资、安全性投资和风险性投资。这三类投资分别运用的是“理财水库”中的三种钱：流动性投资运用的是“应急钱”；安全性投资运用的是“保命钱”；风险性投资运用的是“闲钱”。
（一）流动性投资适用的投资工具
具体包括：活期存款、短期的定期存款（三个月或半年）、通知存款、短期国债、货币市场基金等。这些投资工具的特点是随时可以变现，而且不会亏本，但是投资收益率很低。
（二） 安全性投资适用的投资工具
具体包括：定期存款、中短期国债、债券型基金、保本型基金、储蓄型的商业养老保险、社会养老保险、保本型的银行等。这些投资工具的特点是不会亏本，投资收益率适中，投资收益有保障，但部分产品的流动性稍差。
（三） 风险性投资适用的投资工具
具体包括：、股票型基金、对冲基金、不动产、非保本型的银行理财产品、投资连接保险、外汇、黄金、艺术品和实业投资等。这些投资工具的特点是可能亏本，但也可能带来很高的投资收益。
刘彦斌语录
流动性投资适用的投资工具包括：活期存款、短期的定期存款（三个月或半年）、通知存款、短期国债、货币市场基金等。
安全性投资适用的投资工具包括：定期存款、中短期国债、债券型基金、保本型基金、储蓄型的商业养老保险、社会养老保险、保本型的银行理财产品等。
风险性投资适用的投资工具包括：股票、股票型基金、对冲基金、不动产、非保本型的银行理财产品、投资连接保险、外汇、黄金、艺术品和实业投资等。
二、投资的风险和收益
说到投资，就要提及风险和收益。投资的目的是为了获得收益，收益是通过投资获得的、超出投资本金的钱，也就是我们通常所说赚来的钱。在很多情况下，比如投资股票和不动产，收益的获得具有不确定性，也就是说投资的结果可能是赚钱，也可能不亏不赚，还可能亏本，这种收益获得的不确定性我们称之为风险。投资的风险来源于两个方面：一方面的风险是投资产品本身价格的波动，如股票价格的涨跌、房价的涨跌等，如果买的股票价格高，一旦价格下跌，就可能亏钱；另一方面的风险来自投资产品本身的流动性，所谓流动性，说白了就是好不好卖出。流动性风险就是想卖出投资产品的时候可能卖不出去，必须降价出售，有时即便降价出售也可能难以成交，结果无法顺利地将投资产品变现。房产就属于流动性比较差的投资产品。投资的风险和收益是一对孪生兄弟，相伴而生，如影随形。世界上根本不存在低风险、高收益的投资产品，要想获得高收益，就一定要承担高风险。反过来讲，即便承担了高风险，比如投资股票，却不一定能获得高收益，有可能亏本。因此人们常说的一句话“高风险高收益”是错误的，应该改成：“高风险可能高收益，还有可能亏本。”
三、 投资管理
刘彦斌语录
投资管理的实质是对人们“情绪”的管理，管理好“情绪”，成功自然会敲门。
投资管理的实质是对人们“情绪”的管理，管理好“情绪”，成功自然会敲门。要管理好投资，应该遵循以下三项原则：
（一） 什么钱“干”什么事
“应急钱”用于流动性投资，“保命钱”用于安全性投资，只有“闲钱”才能用于风险性投资。在任何情况下，都不能用应急钱和保命钱买股票、股票型基金和不动产。
（二） 坚持分散投资
我们上面说的“什么钱‘干’什么事”，是属于“大分散”。“大分散”下面还要进行“小分散”，比如安全性投资中应该包括定期存款、国债、；风险性投资中应该包括、基金、不动产，即使只投资基金，也要购买不同基金公司发行的3到5只基金。分散投资的目的是分散风险，达到一种整体上的平衡，避免“一招不慎满盘皆输”的结局。
（三） 年龄越大投资越应保守
随着年龄增大，你的投资组合也应该趋向“保守”，可以将风险性投资逐步转成安全性投资，到55岁的时候，保命钱应该够未来20年的生活费。如果到了60岁，就尽量不要去投资股票，股票型基金也要尽可能少买，当然如果保命钱足够多的话，也可以适当买一些。我之所以这样说，是因为老年人无论从生理上、心理上还是财务安全上，都不适合进行高风险的投资。
刘彦斌语录
要管理好投资，应该遵循以下三个原则：
（一）什么钱“干”什么事。
（二）坚持分散投资。
（三）年龄越大投资越应保守。
四、 理财中的主流投资工具（1）
理财中的主流投资工具包括储蓄、债券、股票、基金，下面我们就对上述投资工具逐一进行介绍。
（一） 储蓄
储蓄是广为人知、最传统的理财手段。虽然它的收益性不足，但由于超高安全性（没有亏本的可能），使得它一直都会在理财的过程中扮演不可替代的角色。每家永远都会有一笔钱是存在银行的。
1 储蓄的种类。
（1） 活期储蓄存款。
活期储蓄存款是指存款人可以随时存取、存取金额不受限制的储蓄。活期储蓄起存金额为1元，由储蓄机构发给存折，凭折存取。活期储蓄每年6月30日结息一次。活期储蓄适合短期闲置的资金。
（2） 整存整取定期储蓄存款。
整存整取定期储蓄存款是指在储蓄时，由存款人约定存款的期限，一次性支付本金，到期后一次性支取所有本息的储蓄。一般50元起存，存款期限分为3个月、6个月、1年、2年、3年、5年。存期越长，利率越高。由储蓄机构发给存单，到期凭存单支取本息，如提前支取，储蓄机构将按活期支付利息。还可以向储蓄机构申请办理自动转存或约定转存业务。
（3） 零存整取定期储蓄存款。
零存整取定期储蓄存款是指在储蓄时，由存款人约定存款的期限，每月按照开户时选定的固定金额存储一次，到期凭存折一次支取本息的储蓄。一般5元起存，存期分1年、3年和5年，中途如有漏存，应在次月补存，未补存者，视同违约，对违约后存入的部分，支取时按照活期存款利率计算利息。零存整取不得办理部分提前支取。
（4） 通知存款。
通知存款是指存款人在存入款项时不约定存期，支取时只需提前通知储蓄机构，约定支取存款日期和金额便可支取的存款。通知存款最低起存金额为5万元，不论实际存期多长，按存款人提前通知储蓄机构的期限长短划分为1天通知存款和7天通知存款两个品种。1天通知存款必须提前1天通知储蓄机构约定支取金额，7天通知存款必须提前7天通知储蓄机构约定支取金额。通知存款的利率比活期存款利率高。
（5） 。
教育储蓄教育储蓄是国家鼓励公民投资教育而开办的一个储蓄品种，凡在校就读的中小学生，为应付未来上高中、大学等非义务教育的开支需要，都可以在其家长的帮助下参加教育储蓄。教育储蓄采用实名制。办理教育储蓄时可凭学生本人的户口本或身份证开户，存款形式是零存整取，最低起存金额为50元，每一账户本金合计最高限额为20000元。期限分1年、3年和6年。到期后存款人提供接受非义务教育的证明，即可享受同期整存整取的利率。国家对储户教育储蓄存款利息所得，免征。
2 储蓄的技巧。
（1） 活改通储蓄法。
将你的活期存款改为通知存款，这样既不影响用钱的便利，又可以获得较高的利息收入。有很多股民在“空仓”阶段，股东账户上有大量资金，这些资金“享受”活期存款利率“待遇”，如果将这些资金调回银行账户，并改为通知存款，这笔资金就可多得不少利息。
四、 理财中的主流投资工具（2）
（2） 12张存单储蓄法。
将每月节余的款项都按照1年定期存入银行，1年下来，就有12张存期相同的存单，到期日分别相差1个月。一旦有急用，就可以支取到期或期限最近的存单，让其他的存单继续享受“定期存款利率”待遇。
（3） 阶梯储蓄法。
如果手中有10万元，可以分别用2万元开设1张1年期存单，用2万元开设1张2年期存单，用2万元开设1张3年期存单，用2万元开设1张4年期存单（3年加1年），用2万元开设1张5年期存单。1年后，就可以用到期的2万元，再去开设1张5年期的存单，以后每年如此，5年后你手中的存单全部为5年期，只是每张存单到期年限相差1年。这种储蓄方法是保持等量平衡，既保持了存款的流动性，又可以获取5年期存款的高利息。这是一种中长期投资