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从1996年至2004年，我国门诊就医费用增长了1。3倍，住院费用增长了1。5倍，平均每年门诊费用增长13％，住院费用增长11％，已经超过了居民收入增长的幅度。居民去医院就诊的人数呈下降趋势，近四成病人因医疗费用过高而选择不去看病，三成人因病致贫。我国综合国力和财税收入大幅增长，而老百姓看病却越来越贵。
《谁是最后的幸存者》 第一部分 人民币的升值危机
第四章 离我们最近的危机
在次贷危机加速美国经济下滑的时候，它的影响也波及了中国，对我们来说，这是一次考验，也是一次机遇。如果我们能够适时采取合理的经济措施，把握住这次机遇，将加快中国走在世界经济前列的步伐。但如果把握不好，就有可能失去这一轮高速增长的势头，甚至被热钱抓住漏洞，掀起又一次恐怖的金融风暴。
第一节 人民币的升值危机
汇率的产生源于国际贸易，不同国家之间的商人进行贸易的时候，就会出现使用什么货币进行交易的问题。例如武大郎烧饼铺一个烧饼售价1元人民币，美国做汉堡生意的肯上校决定购买1000个到美国去卖，武大郎可以选择收1000元人民币，也可以选择收145。56美元（人民币兑美元汇率为6。87）。
有人会问了，收美元和收人民币不都是一样吗？如果汇率不发生变化，那么这两种选择自然没什么区别。但是在现实中，一般签订合同和交易完成是会有一段时间的，如果在这段时间内汇率发生变化，那么情况就有所不同了。
武大是第一次做外贸生意，想赚点外汇，于是选择了用美元进行结算。而肯上校认为6个月以后烧饼在美国销路会比较好，所以他要求6个月以后交货付款。我们假设人民币兑美元的汇率为6。50，按照这个汇率，肯上校在收到烧饼的时候应该付给武大153。85美元。武大仔细核对了合同，又拨拉着算盘算了两遍汇率，没发现什么问题，于是便签了字。
6个月以后，人民币兑美元的汇率变成了6。30，武大做好1000个烧饼送到肯上校家里，拿到钱以后再一算，这153。85美元现在只能兑965。26元人民币了，等于白送肯上校将近35个烧饼！
在进出口贸易中，选择用什么货币支付、什么时候支付，以合同约定的汇率支付还是以付款当天的实时汇率支付，都会对利润产生影响。在上面的例子中，人民币升值了，武大选择收人民币才是划算的。
再看看进口的情况。
武大做亏了生意很是恼火，他决定以后无论和谁做生意都只用人民币算账。过了一段时间，武大发现汉堡包在国内的销路不错，于是他联系肯上校，进口1000个“上校”牌汉堡。假设一个汉堡在美国卖1美元，如果人民币兑美元的汇率是6。50，那么武大应该付给肯上校6500元人民币或者1000美元。
武大告诉肯上校，自己只能用人民币付款，肯上校很痛快地答应了，双方很顺利地签了合同。
一个月以后，汉堡送到了武大烧饼铺，武大付完钱后查了一下汇率，人民币兑美元的最新外汇牌价是6。30，他发现，这次自己又多付了200元！如果这回用美元付账的话，反倒不会亏。
也就是说，在人民币升值的情况下，我们选择收入人民币，付出美元才是合适的。当然，实际的情况远比这个例子复杂，除了汇率之外，还要考虑利率、物价、进出口政策等一系列的问题。
那么从一个国家的角度来说，本国货币是升值好还是贬值好呢？我们可以从上面的例子中发现，如果肯上校需要出口汉堡，那么人民币升值或者说美元贬值对他来说是合适的，因为贬值对武大来说实际上是等于汉堡降价了。
用人民币计算，原来6。5元一个的汉堡现在用6。3元就可以买到，这样就会有更多的中国人来购买汉堡，美国的汉堡出口量便会增长。
反之，如果一个国家需要进口的时候，那么这个国家的货币升值则比较有利。例如肯上校需要进口武大烧饼，美元兑人民币的汇率从6。3升值为6。5，原来10美元能买63个烧饼，现在则能买65个，对肯上校来说，当然是后者比较合适。
那么，是什么在影响汇率呢？既然汇率是货币的价格，那么这种货币所包含的真正价值的多少自然就影响到它所兑换的其他货币的数量了。一个国家货币的总价值等于它所能够购买到的全部产品的价值，比如我国拥有的全部财富价值相当于100万亿人民币，那么无论市场上有多少人民币，它也只能购买到100万亿的产品。
还是用烧饼来举例的话，武大能够提供的烧饼有600个，市场上的人民币总量为600元，那么一个烧饼的价值就是1元人民币；肯上校能提供给市场100个汉堡，而市场上的美元总量为100元，那么一个汉堡的价值就是1美元。
我们假设一个汉堡的制作成本以及所付出的劳动是做一个烧饼的6倍，1个汉堡能换6个烧饼。从烧饼兑换汉堡的比价来看，1美元可以兑换6元人民币，也就是说，人民币兑美元的外汇比价是6。0。
如果武大提高了他的生产效率，能够提供给市场1200个烧饼，一个烧饼的价值就变成了0。5元人民币，这时肯上校仍然只能提供100个汉堡，那么6个烧饼换一个汉堡也就相当于3元人民币能够换到1美元，人民币兑美元的比价变为3。0，人民币升值了。
在实际情况中，影响一国汇率的根本走向是一个国家的综合实力和经济增长的速度。经济以及综合国力的增长能够增加人们持有这种货币的信心，持有这种货币的人们不会担心贬值，而且随着这个国家经济的增长，这种货币还能够增值。那么就会有更多的人希望持有这种货币，人人都愿意持有这种货币，市场上对这种货币的需求就会增加，这种货币也就越来越值钱，它的汇率就会上升。
《谁是最后的幸存者》 第一部分 升值VS贬值（1）
第二节 升值VS贬值
2005年7月21日，中国人民银行宣布，自即日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
根据对汇率合理均衡水平的测算，人民币对美元当日升值2％，即1美元兑8。11元人民币。从此，人民币开始大幅升值，三年后的今天，6。87元人民币就可兑换1美元。
升值代表着国际购买力的增强，也就是说，我们用人民币去买美国的汉堡比以前便宜了，而美国人用美元买中国的烧饼却贵了。
可是现在中国老百姓却有另外一种感觉。都说人民币升值了，可是物价一天比一天贵，手里的钱一天比一天买的东西少，这明明是贬值了，为什么还要说人民币升值了呢？事实上，人民币的确是升值了，但是是人民币的国际价格上升，也就是汇率上升了。在国内，由于通货膨胀率的上升，人民币在国内的购买力反倒不如以前，在国内，人民币是贬值的。
这是为什么呢？回过头看上世纪90年代末，那时的中国物价稳定、通货膨胀率低，国内市场上大量的商品供过于求，可是市场上的人民币却越来越少，大家都愿意把钱存进银行，利率连年降低，可是银行的储蓄余额还是年年上涨。现在国内市场上的商品并没有减少，可是物价却上涨了很多，根据经济学规律，就只有一个原因，市场上的货币太多了。
这些钱都是哪里来的？这一点很重要！物价上涨、房价上涨、人民币对外升值对内贬值等一系列现象很大程度上是由于这个原因。弄不清这个宏观上的问题，你就无法在通货膨胀中保护自己的财富，更无法使你的投资获利。别相信什么“股神宝典”、“炒房秘籍”、“选基秘诀”之类的东西，在股市房市上投资赚到钱的人，都是有意或者无意顺应了宏观经济发展的趋势，或者说在有意无意地向着“看不见的手”所指点的方向前进。
搞不懂宏观经济，只是人云亦云，看到股市高涨便投资股市，看到房价上涨就投资买房，当宏观经济发生变化的时候，这样短视的投资者必然是第一批牺牲者。
先来看看我国的外汇储备情况。我国实行的是进出口结售汇制度，做进出口贸易的企业所收入的外汇必须卖给国家，换成人民币进入国内的经济领域。比如武大出口1000个烧饼所得到的美元必须由银行兑换成人民币才能到他的手里。我国近年来一直处于贸易顺差，也就是说出口比进口多，这样一来，国家手中的外汇也就越来越多，同样，市场上的人民币也就越来越多了。
2000年的时候，我国的外汇储备有1600亿美元，到了2005年猛增到8000多亿美元，截至2008年4月30日，中国的外汇储备已经增加到17600亿美元。这比东北亚其他国家和地区外汇储备的总和还多，已经超过了世界主要七大工业国（美国、日本、英国、德国、法国、加拿大、意大利）的总和。
有人认为，外汇储备多是好事，手里的钱多了嘛，有什么不好，多多益善。外汇储备的确是一个国家经济金融实力的标志，但并不是越多越好，我国现在巨额的外汇储备已经对经济发展产生了诸多负面影响。还是用武大烧饼来举例，由于材料、人工等原因，武大每天能做的烧饼是有限的，他一天做1000个烧饼。如果肯上校从武大这里进口了600个烧饼到美国，那么中国有了100美元的外汇储备（假设人民币兑美元的比例为6∶1），美国多了600个烧饼。
《谁是最后的幸存者》 第一部分 升值VS贬值（2）
任何一个国家的资源都不是无限的，例如武大不可能做出无限个烧饼，因为他所能买到的面粉和能够付出的劳动都是有限的。那么，贸易顺差或者说外汇流入将会带来以下的后果：
1．损害一国经济增长潜力
外汇的流入相当于相应资源的流出，这种状况不利于一国经济的增长。在烧饼的例子中，如果武大每天做的这1000个烧饼能够供200人充饥（平均每人每天5个），那么出口600个带来的后果就是将有120人要饿肚子，而且烧饼的价格将会上涨。
2．带来了较大的利差损失
由于官方储备资产安全性是第一位的，所以各国的外汇储备一般投资于储备货币国家的短期国债，收益率比投资到其他行业的利润低，如果投资利润率与外汇储备收益率的差额为2％，那么拥有6000亿美元的外汇储备，一年下来就会损失100多亿美元。如果考虑到汇率变动的风险，这一损失就会更大。在烧饼的例子中，100美元的外汇储备能够买到100个肯上校做的汉堡，如果这时美元贬值，汉堡涨到2美元一个，那么这100美元的外汇储备则只相当于原来的50美元，缩水了一半。
3．存在着高额的机会成本损失
我国每年要引进数百亿美元的外商投资，为此要提供许多的税收优惠。同时，我国持有的数千亿美元的外汇储备又在闲置。这样，一方面是国家财政收入减少，另一方面是老百姓省吃俭用借钱给外国人花。
4．削弱了宏观调控的效果
在我国现行外汇管理体制下，央行负有无限度对外汇资金回购的责任，例如武大出口600个烧饼换回100美元，央行就要兑换600元人民币；出口6000个，央行就要兑换6000元人民币。出口越多，国内市场上的人民币也就越多，通货膨胀的压力也就越大。这会对宏观经济运行和金融形势构成不利影响，进一步加大人民币升值的压力，使央行调控货币政策的空间越来越小。
5．影响对国际优惠贷款的运用
按照国际货币基金组织（IMF）的规定，外汇储备充足的国家不但不能享受该组织的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员国提供帮助。外汇储备过多会使我国失去IMF的优惠贷款。
17600亿美元的外汇储备就相当于在市场上有120000亿人民币在流通，这就是我国通货膨胀的原因。这些外汇有一部分是通过出口以及对外投资得到的，但还有很大一部分来自国际游资，也就是“热钱”。
大量的国际游资看好人民币，于是纷纷涌入中国，将外币兑换成人民币，什么都不用做，只要当人民币升值到一定程度再换回美元，就能够赚一大笔。
如果有人在2005年7月22日将1000万美元兑换成8110万人民币，又在三年后即2008年7月22日（1美元兑换6。8219元人民币）换回美元的话，他将得到1190。39万美元，这种方式就叫做套汇。在这三年中，将这8110万人民币存入中国的银行，又能得到不少利息，这种方式叫做套利。
除了套汇和套利之外，“热钱”还大量购买人民币资产。只要中国经济保持现在的增长速度，就会有大量的投资机会，那么各种设备、材料、能源甚至土地的价格都将上涨，中国上市公司的股票也将上涨。
外资的不断进入，也带动了中国的民间资本以及居民储蓄纷纷投入，推动人民币资产的�