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上市公司财务分析252.77k-第3章

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元确认该项存货的价值,成本低于可变现价值的金额  
应当确认为费用,在利润表内减计当期利润。  
       公允价值计价也适用于收益与费用的确认。在关  
联方交易的情况下,如果交易价格不是按照不加控制  
的可比价格法确定的,而是高于或低于非关联方之间  
的公平交易价格(非关联方之间的价格是公允价格),  
由此形成的资产发生额原始计价是有失公允的,甚至  
是显失公允的。  
      对此,尽管中国会计准则允许按照有失公允甚至  
显失公允的交易价格确认资产的帐面价值,但不得将    
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                        上市公司财务分析  
显失公允的价格部分确认为当期利润,而是以“关联  
交易差价”计入股东权益资本公积项下。所不同的是,  
国际会计准则不允许以显失公允的关联方交易价格  
作为确认资产价值的计价基础。进一步说,无论是中  
国审计准则,还是国际审计准则,都要求公司将显失  
公允的关联方交易价格调整为公允价格。  
       公允价值计价是确保上市公司财务报告公允列  
报的基础,也是防范证券市场泡沫化的基础与保护中  
小投资者利益的基础。    
核算基础    
权责发生制    
       会计核算应当以权责发生制为基础。权责发生制  
是指凡是当期已实现的收入和费用,无论是否收到或  
支付款项,都应当及时在相应的会计记录与当期会计  
报表中予以反映。其中,交易发生是以交易对象的控  
制权或所有权在交易的双方或多方之间发生转移为  
确认条件的。  
       当上市公司出售一项产品时,无论是全部收到销  
售货款,或部分收到货款,或暂时未收到货款,只要  
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                        上市公司财务分析  
该产品的所有权已经转让给购买一方,就应当确认为  
主营业务收入。其中,收到的现金确认为货币资金,  
尚未收到的款项确认为应收帐款。同样地,当上市公  
司购买一项原料时,无论是否支付了现金,只要已经  
取得了该原料的支配权,就应当确认为存货,尚未支  
付的款项确认为应付帐款。  
       资产负债表与利润表是根据权责发生制编制的。  
根据权责发生制编制的会计报表不仅可以告诉人们  
公司过去发生的、关系到现金收付的交易,也可以告  
诉人们公司未来需要支付的现金与可能收到的现金,  
以及相应的风险。    
收付实现制    
       与权责发生制不同的是,收付实现制是指严格按  
照现金收入与支付的金额来编制会计报表。目前上市  
公司报表只有现金流量表是按照收付实现制编制的,  
资产负债表与利润表不是按照收付实现制编制的,但  
现金流量表并不能全面反映报告期企业的经营情况,  
包括盈利情况与偿债情况,只能反映现金流量情况。  
因此,收付实现制不是会计核算与编制会计报表的基  
础。    
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                        上市公司财务分析    
持续经营假设    
       会计核算与会计报表编制是以企业持续经营或  
不打算也没有必要进行清算或大大缩小经营规模为  
假设条件的。如果在可预见的将来实行清算,资产的  
正常流动就会停止,包括存货不能经正常销售而转化  
为现金,固定资产停止正常折旧,以及其他原本在今  
后的会计期间能够为企业带来经济利益流入的资产  
必须在可以预见的将来以非正常的方式全部变卖,并  
将资产变卖收到的现金用于清偿债务与向投资者分  
割支付剩余的现金及现金等价物。如果上市公司有清  
算或大大压缩经营规模的打算,就必须按照不同的基  
础编制会计报表。其结果将与持续经营假设前提下编  
制的会计报表有很大区别。    
常见问题    
什么是会计“实际发生”?    
       无论是历史成本计价,还是公允价值计价下的  
现行成本、重置成本或市价以及可变现价值;无论  
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是权责发生制,还是收付实现制,会计核算与编制  
会计报表都应当以实际发生的交易或经济事项为  
依据。  
       未实际发生的交易或经济事项不能在会计上  
加以确认、记录与反映。将未实际发生的交易或经  
济事项在会计报表中加以反映,该等会计报表就是  
虚假的,不真实的,更谈不上是公允的。  
       例如,银广夏 2000年度会计报表将天津分公  
司未实际发生的生物淬取产品交易计入在内,因此  
构成了情节十分严重的虚假陈述。再比如说,深科  
技 1995年度会计报表将当期并未实际发生的巨额  
科研开发费计入利润表管理费用当中,大大压缩了  
当年实际取得的经营成果,被投资者视为隐瞒报告  
期利润或人为操纵利润。    
什么是“会计标准国际化”?    
       泛泛地讲,会计标准国际化就是全面接受国际会  
计标准的过程。  
       推动会计标准国际化的主要力量来自于全球资  
本市场一体化。在中国加入WTO之后,国内证券市场  
将融入全球资本市场,一方面更多的国内企业将赴境    
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                        上市公司财务分析  
外市场发行证券,同时更多的外资企业也将获准在国  
内证券市场发行上市,另一方面境外投资者也将进入  
国内证券市场开展投资活动。如果继续执行与国际会  
计标准差别较大的、太多“中国特色”的会计标准,  
以本土化对抗国际化,不仅中国公司到境外发行股  
票、债券难以获得外国投资者的认同,加大筹资成本,  
而且外资进入国内证券市场也会面临价值判断上的  
中外差异,不利于引进外资。如此等等,中国证券市  
场的全球一体化进程将受到严重阻碍。  
       此外,忽视会计标准国际化,过分强调会计标准  
本土化,对出口也可以产生重大影响,主要是指中国  
产品的进口国根据中国企业所遵循的会计标准不符  
合国际会计标准而导致出口价格低于公允成本的情  
况,对中国企业实行反倾销制裁,进而削弱中国产品  
出口。以发展经济学的观点看,出口增长缓慢不利于  
一国特别是发展中国家的经济增长。  
       目前,中国会计标准国际化的重点在于会计准则  
国际化,审计准则国际化的程度高于会计准则。国内  
  《企业会计准则》与《国际会计准则》的主要差别在  
于,前者在资产的会计计价与财务报告披露方面尚未  
全面实行公允价值与公允列报原则,依然强调会计计  
价基础是历史成本与真实列报原则;后者要求资产的    
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                       上市公司财务分析  
会计计价必须是公允价值,财务报告披露必须遵循公  
允列报原则。值得注意的是,以历史成本作为资产的  
会计计价基础虽然可以满足财务报告对真实性与真  
实价值的要求,但不一定能够满足公允性与公允价值  
的要求。  
      然而,真实的未必是公允的,但公允的一定是真  
实的。比如说,一项市场交易价格为100元的原料,  
如果上市公司从关联方以95元的价格获得,并以此  
作为计价基础,那么,95元只是真实价值,但不是  
公允价值,以95元编制的财务报告只能说是真实列  
报,但不是公允列报;而公允价值为100元,以100  
元编制的财务报告才称得上是公允列报。进一步说,  
如果以95元计价,意味着上市公司报告期存在5元  
的虚假陈述嫌疑。不仅如此,即使上市公司按照100  
元的市场交易价格计算购买时的原料存货价值,但  
是,到报告期末,假如该原料的市场交易价格或可变  
现净值下跌到90元,继续按照100元的历史成本价  
值计算其资产负债表日(指期末日)的帐面价值(指  
期末数)是真实的但不是公允的,并因此存在10元  
的虚假陈述嫌疑,必须计提10元的存货跌价准备并  
相应在当期利润表中确认为费用,并将帐面价值调整  
到90元才是公允价值。    
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                        上市公司财务分析  
       因此,在很大程度上,中国会计标准国际化就是  
全面接受国际会计标准关于公允价值计价与公允列  
报的影响。    
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                      财务报表    
财务报告    
       财务会计报告是上市公司董事会向社会公众(投  
资者)公开披露或列报的全面反映报告期财务事项的  
规范化文件。  
       除了在证券募集说明书中披露的财务会计报告  
之外,上市公司应当按年度定期披露年度财务会计报  
告、上半年中期财务会计报告和季度财务会计报告。    
 年度报告                                         会计报表  
                                财  
                                务  
  中期报告                                        会计报表附注  
                                报  
                                告  
 季度报告                                         独立审计报告    
内  容    
                                    15    
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                        上市公司财务分析  
       一份完整的财务会计报告应当包括:  
       1.独立审计报告;    
       2.会计报表;    
       3.会计报表附注。  
       除非上市公司拟进行中期分配,或再融资,或证  
监会要求,中期财务会计报告无须提供审计报告。季  
度报告无须接受独立审计,也无须提供全面的会计报  
表附注。    
财务报表    
       会计报表是对企业经营活动的结构性财务表述,  
上市公司会计报表的目的是提供有助于广大投资者  
及其他使用者进行投资及相关经济决策的本公司财  
务状况、经营成果和现金流量等信息。    
内  容  
       根据国内企业会计制度,完整的会计报表内容包  
括:    
                                    16    
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                        上市公司财务分析  
                                             会计报表    
                 ①资产负债表    
                 ②利润表    
                 ③利润分配表    
                 ④现金流量表    
                 ⑤资产减值明细表    
                 ⑥股东权益增减变动    
                 ⑦应缴增值税明细表    
                 ⑧分部报表    
       对于投资者来说,需重点关注的会计报表是资产  
负债表、利润表、现金流量表以及资产减值明细表。    
                         资产负债表    
       资产负债表是总括反映公司在一定日期全部资  
产、负债和所有者权益信息的会计报表。它表明公司  
在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义  
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                        上市公司财务分析  
务和公司所有者对净资产的要求权。  
       资产负债表就象给公司拍摄的一张“照片”,基  
本反应了公司在某一特定日期的财产分布景象,但对  
于这一日期之前和之后的财产状况无法揭示。投资者  
从这张“照片”中,可以清楚看到公司拥有的各种资  
产、负债以及公司所有者能够拥有的权益。    
格        式    
  
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