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我听说过这样的观点：“我必须清算一下我的长期仓位，因为市场是十天一循环》。”这位交易者就是在利用概率规则进行交易。这类交易者有时候也可能做出一种正确的决策，但这远远不是一种充足的理由。长期仓位在第十一天可能比在第一天要好；或者，最后认识到是在第十一天，交易者的本能告诉他十天以前是最好的。因此，概率规则不可能是市场决策的可控因素。
成功的期货交易者是一位好商人和好的货币管理者。虽然交易者的资本具有一定的风险，但这些交易者成功地遵循着稳健和训练有素的商业实务原则。因此，现金管理同市场上的成功一样重要。遗憾的是，这一原则有时被大众忽略了；相反，期货交易所有时被比作赌场。
一些人常常问我，开始从事期货交易需要多少钱。这个问题确实不是有关资金数量的一个问题，而是关于资金类别的问题。同时，我没有什么建议，但如果一家经纪公司接受你的账户，你就可以用少到几千美元开始期货交易，这是进行期货交易的最低保证金。开始用于期货交易的数量，将取决于交易者在学习过程中的选择范围。现金数量少，其犯错误的空间就小；现金多，他有更多的时间学习。比现金数量更重要的是，在期货交易中不使用日常生活必需的现金。交易者不应该用维持日常生活的现金作资本去投机；这些钱是用于食物、住房、上学、衣服或其他生活所需。从事期货交易所需资本是一种“风险资本”，这些资本一旦损失，不会明显影响交易者的生活水平。这一先决条件排除了很多人从事期货交易，但是期货交易的大门还是向很多其他人敞开的。
较多的风险资本比较少的风险资本提供了更好的机遇吗？是的，在一定的程度上它提供了更多的学习空间。然而，较多的资本可能产生一种假象，长期地看，它会妨碍你成功的能力。不管你开始从事期货交易的风险资本是多还是少，你都必须相应地调整你的仓位：在资金少时，你应该少量交易；相反，你的资金较多，你的仓位就应较重。不管是在哪一种情况，在你学会交易后，你都应该调整仓位，保留一部分风险资本。如果在你学会后，你没有剩下的现金，就不会让你的知识发挥作用，一旦面临危险就会对你不利，而且你会彻底失败。
因为只有花费多年的时间学习和实践，才能完全熟悉成功地进行期货交易的全部原理、规则、变量和例外，因此，很深入地探讨这些问题是不可能的。然而，以下三点是最突出的原则。
第一个原则是花费时间了解你计划进行交易的产品的有关情况。这里包括各种统计数据，其他影响供需关系的因素以及产品的价格。这里隐含的一个要求是，你必需推导出结果而不是仅仅依靠别人的观点。例如，如果你使用一位经纪人，那你永远都不要把他的话当作真理。而你必须听他不得不说的话，因为他是一位专家，但如果你仅依靠他的信息或他对事实的解释，那么你就是愚蠢的。这也要求你完全理解经纪人的行话，又要求自己接受过一些个人教育。
第二个原则是不要过度交易。这里的过度交易不能用每周、每月、或每年成交的金额或成交量来衡量。它将决定你对市场的接近程度，即你对价格运动监察的密切程度、你花费于研究产品的时间以及你计划交易的对象。过度交易，除了花费不必要的佣金外，还使你过分地承担风险和危害。因此，你必须接受这样的一种观点：你不能参与每一次市场变动，你也不应该想这样做。平常不总在交易场所的最成功的交易者，将小心地挑选其交易对象。期货价格有像季节更替一样的变化趋势。关注长期趋势而不是日常的波动，这是职业炒家的最好的选择。一位成功交易者，仅仅需要30％…40％的时间来正确选择股票。另一方面，一位试图每天交易的非会员交易者事先必须用60％…70％的时间来保证盈利记录。
第三个原则是按照事先决定的交易计划进行交易；或者按照你认为有效的一套交易规则或建立的行动准则进行交易。这些规则已经经受过时间的检验并且将指导你的决策。其实并不存在一个特殊的公式或一套特殊的交易规则。如果你不是一位职业交易者，就需要做大量的研究来决定哪些规则使你最明白，最适合你的性情和基本的禀性。不管这些规则是什么，一旦你选择好交易规则，你就要坚持这些规则。这就需要训练并且考验你的情感素质。如果你不坚持一套合理交易习惯做法，那么，你可能成为某一时刻压力的牺牲品。作为这个规则的一个延伸，我将提醒你不要让成功的投机在你的头脑中占据了上风。相反，如果一开始你就失败了或遭遇一系列打击，那么，你也不要绝望并且抛弃一套合理的交易规则。
期货市场代表着金融民主。期货市场为投资者和投机者提供了一个开放的市场，在这里，每一个人都有权保持自己的观点。你的一些观点比其他人的观点更合适。不管你变得怎样适应取决于你自己。这个新领域仍然是向着美国大众开放的，这些人有思想和学习的精神。这是这样的一个领域，在这里，胜利者对于他们的成功，满足于他们知道除了他们的才智、坚强和能力外，没有什么人值得感谢的。同时，报偿肯定归功于所涉及到的努力和风险。
散户在期市中的心态
散户，顾名思义就是资金较小，独立在市场内随波逐流操作，不能够左右行情大局的客户。在任何一类的投资市场中，散户群体构成了市场的一个重要的组成部分。散户群体虽然不能够对行情起到绝对的影响，但是散户固有的跟从性，造就了在形成趋势的市场中，经常发挥“锦上添花”和“落井下石”的作用。控盘主力每次制造行情的时候都要认真的考虑散户群体在特定时期的思维方式，并且要细致的制定出针对散户群体特征操作计划。
散户正如“小国寡民”一般孤居一方，即使有一定的操作理念和技巧也不经常的使用，往往会因为获得小利而显的十分高兴，喜欢炫耀，经常性的到处打探消息和主力操作的意图，实质上散户很难跟从长远的行情，被套的时候，难以迅速的做出解套的办法，同时又会丧失大部分的获利的机会。最突出的表现就是平时长时间研究的各种分析方法和技巧，在较大的行情变化中回归到简单原始的操作中。如果发生深幅被套就更是失去了相互之间操作上的交流往来和联合。
散户投资者的心态主要有以下的几种：
一、散户的贪婪：
贪婪就是贪得无厌，赢得小利还要大利，翻一翻还要翻两翻。一波行情完成后，特别是在行情的后期阶段更是拼命想赚取市场最后的一份利润；不能够把握自己和在交易中的节奏，往往得不偿失，正确的交易利润最终被贪婪所吞没，当清醒的时候，已经丧失再次交易的权利。
二、散户的恐惧：
恐惧就是对风险过度的恐慌，特别是初入市场的散户，往往是违反交易中的原则之一“重势不重价”，自己的每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较，一次甚至数次的亏损将其多年的积蓄损失掉，就会变的视期货如洪水，这种心态导致悲观保守，坐失良机。
三、散户的吝惜：
吝惜就是吝惜资金，这种心态常常发生在散户短期被套，亏损额度在逐渐放大的前提下，最终的结果是导致坐失及时割肉止损的良机，以至于被深深的套牢。丧失大部分的资金。
四、散户的从众性：
只要有人群的地方，就会有争论，而在争论的群体中三种人：先知先觉者、后知后觉者和不知不觉者，当一部分人的观点得到市场的验证，散户就会长时间的关注并跟从，而这样又同时会影响更多的人，因此，随大流是一种普遍的社会现象，往往大部分散户都看清方向的时候，也就是行情要发生突变的时候。记的中国有一句名言“群众的眼睛是亮的”，但是在期货分析中，这句话恰恰是相反的意思，真的所有人都看清的，错误的可能性也就是最大，所以大部分的散户也就成为“群众”中的一员。
当行情开始上涨的时候，一些缺乏知识、信息和独立判断能力的投资者开始出现从众的心理，固然也能够得到一定的安全感。因为“大多数”也代表了人气。但是期货市场常常是少数人传多数人的市场，既然如此，为何不甘居于少数，而是站到大多数一边去呢？因此，当行情从底部启动时，大多数的人都会说是量小、反弹，不能跟进。而当行情放巨量到顶部时，大多数人都会说只要有量，还会创新高。前者多数是空仓，所以期价就还能上涨，而后者表明多数是多仓，坐在轿子里等着别人抬着上山，所以期价也很难涨动。在这两种情况下，多数人的观点是错误的，主力机构就可利用拉升或砸盘，使多数人踏空追涨或套牢割肉。
为了克服散户从众的这些弱点，要注意以下几点；
1、设定时间，定时统计各种分析媒体上多数人员和少数人员的观点的比例，选择自己应该站在哪一方，特别是对舆论的一致保持警惕。
2、在行情暴涨、利多消息满天飞时，要多听听少数空头的意见；在行情暴跌、利空消息满天飞时，要多听听少数多头的意见。
3、当行情连续上涨或下跌，周围大部分人都已经追涨或杀跌，甚至大多数人都开始计算利润多少的时候，要多听听少数没有具体进场交易的人的观点。
不管市场出现什么潮流，不管多数人怎么说，多看看、多听听市场少数人的观点总是有益的。因为，既然成为“少数”，处境总是很孤立的，其能够坚持不渝，必然是经过冷静、周密的思索，客观全面的分析，把握住充分的根据，甚至是被眼前的假象所掩盖的根据，以及超前的捕捉到的被市场忽略了的重大信息。
五、散户信息渠道的缺乏和片面性；
行情的发动、发展和转折需要一定的内因和外因的影响，对于资金流向、基本面和宏观经济的判断是致关重要的，散户往往只是重视盘面持仓和成交量的变化，特别是在目前国内的期货市场，各品种每日成交和持仓的排行，更是成为主力每日重点关注的，散户在这样看似透明的市场中极度的关注持仓明显席位的变化，经常在盘中盘后相互讨论，主力就会抓住散户的心理，“明修楗道，暗渡陈仓”的情况时有发生，散户对于连续数日成交量超过持仓的行情表现木然，根本无法了解其中的奥妙。对于基本面的变化更是“道听途说”，加之许多媒体和分析人员不负责任的相互摘抄，常常使散户一头雾水。散户在信息渠道的缺乏，以及由于对品种基本情况的不了解造成对信息分析的片面性，成为散户在关键行情的关键时刻失误的关键。
六、散户技术分析能力的粗糟
首先，不可否认在散户群体中存在着很多技术精湛，理论功底深厚，交易经验丰富的优秀交易者，但是大部分的散户基本都是在期货市场中“三天打鱼，两天晒网”的学习，具体入市时极度关注行情，一切分析都带有倾向性，当交易受到挫折时开始捧起书本认真的研读，虽然“亡羊补牢”也可学到一些，但是技术分析需要用时间到市场去验证，把书本的理论和交易经验有效的结合，形成很长时间的连贯性，才能够适应期货交易的残酷和多变。而大多数的散户做不到，也就无法和专业的操作人员进行较量，经常性的掉进技术陷阱中。
七、散户的逆反心态
期货市场中的某些投资者，个性很强，常常自以为自己很聪明，根本听不进专业人员和其他人士的良言忠告，我行我素。甚至对忠告产生逆反心理。
八、散户的怨天尤人心态
怨天尤人也是一种缺乏自身反省能力的表现，属于自我毁灭的心理范畴。许多投资者把交易的失败统统归于外界的原因，各种借口都有，因为从自身找问题是一件很痛苦的事。从心理学的角度分析，每个人都有心理的自卫系统，出了问题会本能的先归罪于外界因素。对付这种心理问题，最常见的解决方法是建立一个交易日记，详细记载每天的交易情况和每次交易的理由。经过一段时间后，就可以从交易日记中找到模式，看看究竟是自己的问题还是外界的问题，也看出自己成功和失败的模式。
九、散户的赌