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0。04
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1。定价：以芯片技术所能增加该产品之附加价值的百分比来赚取应得的利润。
2A：增加至少100元的附加价值，经成本分析后，向厂商收取40％的费用，故订一个芯片技术权利金为40元。
2B：增加至少2万元的附加价值，经成本分析后，向厂商收取50％的费用，故订一个芯片技术权利金为一万元。
2。销售量预估：
2A：优先锁定于补教业市场，以此预估潜在销售量。
2B：以国际视讯大厂的销售量推估本公司销售量。
销售量（万片）
10
30
2B
Chip_VC1
单价
10
10
10
销售量（万片）
0。12
0。3
0。75
产品三
3A
E_software升级版
单价
5
4
1。定价：价格预估模式如同产品一。
2。销售量预估：
1A：是第一代产品升级软件，故销售量以第一代销售量推估。
1B：依据中小企业白皮书，以目前中小企业规模及行业别，加上第一代产品销售量，初步预估潜在销售量。
销售量（台）
500
400
3B
第二代会议小耳朵
单价
22
销售量（台）
1500
三、通路策略
本公司的各类产品所使用的通路都将以企业的项目式行销为主，也就是说对象皆为企业体，而因为产品之不同，又可将其区分为两部分—台湾及全球。
（一）台湾方面
以项目销售为主要通路。因为本产品的对象将视各型企业为顾客，且本系统包含了软件及硬件间的搭配安装，最好是由专业的行销人员，以项目式的行销手法与客户接触，进而完成所有的交易以及配装、维修等工作的联系。
（二）全球方面
以策略联盟的方式进军全球。计画以本公司所拥有的技术优势，与国际视讯设备大厂，如：Poly、Picturetel等合作，采行与系统厂商bundle的方式，藉以进入全球市场。
也就是说，本公司未来必须培养一组优秀的项目行销人员，除了一般产品的知识训练之外，这群行销人员还必须有整合技术支持的沟通能力，才能提供企业客户一个完整性的服务。
四、促销策略
（一） 联合促销
由于本公司拥有广大的产品海，是故可以相互配套或是透过与视讯设备系统厂商的策略联盟，bundle产品、参与相关的促销活动。
（二） 参加计算机展
积极参与国内外相关计算机展，藉以展示产品，扩展品牌、产品知名度。
五、第一个顾客
本公司锁定的第一目标顾客群具有多个会议室或在国内外有分公司的机关行号。也许将先提供一些产品给几个在网络或通讯上较有影响力的大公司试用，或是透过公司成员的人际网络，建议机关行号试用，进而藉由他们打响整个产品的知名度。
捌、制作策略
由于本公司计画五年底前生产三类阶段性产品，第一年推出之电话小精灵与第一代会议小耳朵是采取生产外包的方式。而第二年底推出之Chip系列由于是以技术授权的方式来销售给国际大厂，因此不需要生产。而第四年之第二代会议小耳朵也将采生产外包的方式，降低自设生产线的成本。
一、灵活的生产方式
初期由于产量及公司规模不是很大，本公司计画采取与外包商合作的方式，将产品生产、产品测试及组装外包。长期来看，本公司预计在营运后五年，作一次详尽的评估，视营运状况而定，评估是否要开始自己建立生产线或是仍采取外包的方式。而生产线之基本工安环保考量，与一般计算机周边产品相同。
二、易于从外界取得关键零组件
未来，由于本产品零件非特殊品，因此本公司可以从外界取得方便快速的零件加以组装，因此这部分不是太大的问题。同时，本公司合作的技术团队也将致力于将相关电路版装置缩小，甚至制造成一个关键chip，以达到产品设计更加轻巧化的目标。
三、生产有品质保证的优良产品
由于产品品质及良率涉及公司口碑及商誉问题，对于视讯设备尤甚之，虽然本公司将生产作业外包，但仍会严格控制产品品质，要求制造商在出货前对产品进行严密的测试及组装，以确保出厂产品品质的一致性。
四、技术服务与维修体系
在售后服务方面，由于产品是由本公司自行开发，且在销售初期销售数量尚未达到临界规模，因此初步是采取本公司内部派专人维修之方式进行。在此特别要强调的是，本公司希望借着技术不断的精进，以及产品品质与良率的控制，减少产品售后维修的问题。另外，本公司会提供产品软件升级服务，透过软件的更新，促使声音、影像的撷取与传递更有效率、更切实际。
五、初步成本预估
直接成本（其它详见玖、财务报表）
仪器名称
数量
单价（元）
总价（元）
DSP
3
500。0
1500。0
FPGA
2
400。0
800。0
AD Converter
1
100。0
100。0
转动马达
1
500。0
500。0
麦克风
16
100。0
1600。0
其它费用
500。0
小计
5000。0
以上所列为估计所需材料原件之成本，由于大量生产及学习曲线能使单位成本明显降低，下表为本公司各产品之单位成本。
各产品单位成本（单位：元）
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
产品一
1A
1B
1A
1B
1A
1B
1A
1B
1A
单位成本（元）
5000
5000
4500
4600
4200
4300
4000
4200
4000
产品二
2A
2B
2A
2B
2B
单位成本（元）
0
0
0
0
0
产品三
3A
3A
3B
单位成本（元）
500
500
4200
玖、财务策略
一、资本形成策略
（一）基本假设
1、 本公司预估草创研发时期为一年，在这一年由于产品仍未能上市，毫无销货收入，支出如前面制作策略之成本估计。
2、 第二年开始，将以外包方式请工厂为本公司产品OEM，并与目标公司策略联盟搭售或自行销售产品，故有相关销货成本及收入。
3、 预估至少有二到三年的营运亏损期，此时以建立本公司技术品牌形象，扩张市场占有率为目标。
4、 至少在公司创立五年后应达损益两平目标。
5、 待打下一定的江山、建立相当的品牌知名度后，本公司将考虑自行组合技术，建厂设立生产线。
（二）各阶段资本形成策略
配合以上预期，本公司各阶段的资本形成策略如下：
阶段
说明
研发期
1。 研发期以权益资金的投入为主：预估募集新台币500万原始资本，每股面额10元，共50万股。本公司员工至少需占有55％以上的股份，其余为其它个人。并可申请中小企业技术研发补助，最高一百万元（见附注二）。
2。 本公司员工的资金来源：
A、本身存款。
B、亲朋好友借款。
C、青年创业贷款（见附注二）。
量产期
产品量产期配合举债资金的挹注：
A、金融机构贷款：中小企业辅导贷款。
B、原始股东增资（青年创业贷款）。
推广期
1。 产品上市推广期：以提高负债比率、分散权益资金风险为目标。
2。 营运资金的来源可藉由以下方式：
A、内部资金：保留盈余。
B、外部资金：增资（建立公平未上市交易股价）、举债（银行贷款、商业本票）、引入创投资金。
C、员工入股：配合激励计画邀请员工入股。
成熟期
产品成熟期：推出更多样化的商品。此时公司应连续几年有盈余，资金来源除了对现有股东增资，尚可考量股票上市上柜对社会大众募集资金，或者发行商业本票、公司债，以债权方式融资。此时资本形成策略以建立最佳资本结构为目标。
二、财务假设
1、 应收帐款收现天数＝45天
2、 应付帐款递延天数＝60天
3、 存货周转天数＝120天
4、 有效税率＝0％（根据『奖励产业升级条例』）
5、 R＆D费用比率：第一到三年 60％，第四年50％，第五年 40％
6、 折旧年数：根据『奖励产业升级条例』，高科技产业优惠折旧年限为两年
7、 管销费用比率：第二、三、四、五年分别假设为销售额的1％、5％、8％、8％（由于本公司并无广告费用之类的行销支出，故销管费用率较低。）
三、预估损益表
单位：千元
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销货净额
10000
24000
55000
103000
144600
销货成本
3000
8130
15180
22030
26500
销货毛利
7000
15870
39820
80970
118100
毛利率
70。00％
66。13％
72。40％
78。61％
81。67％
营业费用
9290。52
19909。00
40970。48
66958。40
85358。00
薪资
2275
4550
5000
6500
10000
研发费用
6000
14400
33000
51500
57840
管销费用
200
240
2750
8240
11568
专利费用
86。52
61
35。48
5。4
5。4
办公室设备及租金
209
110
120
600
800
折旧及摊销（含权利金）
500
500
10
10
5000
其它
20
48
55
103
144。6
营业纯益
…2290。52
…4039。00
…1150。48
14011。60
32742。00
利息费用
0
180
180
180
180
税前纯益
…2290。52
…4219。00
…1330。48
13831。60
32562。00
所得税
0
0
0
0
0
本期纯益
…2290。52
…4219
…1330。48
13831。6
32562
净利率
…22。91％
…17。58％
…2。42％
13。43％
22。52％
每股盈余
…4。58104
…5。47248
…3。81174
19。31788
15。51192
＊ ＊第五年盈余半数转增资，半数发放现金股利。
＊ ＊本公司在第五年预估将会花费两千万左右向外收购或投资技术权利，分四年摊销，故当年度有500万的权利金摊销，将影响当期纯益。
四、预估资产负债表
单位：千元
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
资产
流动资产
3634
8856
8427
29439
26926
现金及有价证券
3387
8255
7078
26966
23492
应收帐款
222
533
1222
2289
3213
存货
25
68
127
184
221
机器设备
500
0
0
0
0
无形资产
权利金
0
0
0
0
20000
资产合计
4134
8856
8427
29439
46926
负债及股东权益
流动负债
1425
3366
4267
6447
7654
应付票据
1200
2880
3300
5150
5784
应付帐款
50
136
253
367
442
应付薪资
175
350
714
930
1428
其它负债
0
0
0
0
0
长期负债
0
2000
2000
2000
2000
股东权益
2709
3490
2160
20992
37273
投入股本
5000
7709
3490
7160
20992
资本公积
0
0
0
0
0
保留盈余（盈余转增资）
…2291
…4219
…1330
13832
16281
负债及股东权益合计
4134
8856
8427
29439
46926
五、预估营运现金流量表
单位：千元
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
营业活动之现金流量
本期纯益
…2290。52
…4219
…1330。48
13831。6
32562
调整项目
647
683
523
905
5813
折旧及摊销
500
500
10
10
5000
应收帐款增加
222
311
689
1067
924
存货减少
25
43
59
57
37
应付帐款减少
50
86
118
114
75
营运活动之净现金流入（流出）
（1643。52）
（3536）
（808）
14737
38375
六、预估资金来源及运用表
单位：千元
年度
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
资金来源
股本投资
5000
5000
0
5000
0
银行贷款
0
2000
0
0
0
销货现金收入
9778
23467
53778
100711
141387
合计
14778
30467
53778
105711
141387
资金运用
研发费用
6000
14400
33000
51500
57840
办公室租金及设备
209
110
120
600
800
营运支出
2582
4899
7840
14848
21718
销货成本
3000
8130
15180
22030
26500
权利金
0
0
0
0
20000
合计
11791
27539
56140
88978
126858
当年现金余额
2987
2928
…2363
16733
14529
累计现金余额
2987
5915
3552
20285
34813
七、敏感度分析（每年销售量减半）
详细说明请见拾贰、风险评估。
单位：千元
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销货净额
5000
12000
27500
51500
7