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换部位，结果将加重突破之后的跌势。反之，如果大家都认定某个关卡绝对可以突破，因此也都预先建立部位。结果，实际突破当时，市场上已经没有剩余的力量来推动突破之后的走势。
典型的突破系统
让我们考虑一套最典型的突破系统，价格突破最近X 期（我个人采用10 期）的最高价，则买进；价格突破最近的X 期的最低价，则放空。至于出场法则，可以设定为突破之后，如果价格跌破最近3 期的最低价，则结束多头部位，穿越最近3 期的最高价，则结束空头部位；如果出场信号很快就发生，交易可能发生亏损。这套系统可以让你顺着市场动能方向进行交易，一旦动能消失，就出场。
信号1 进场信号：如果目前线形收盘价高于最近10 个线形的最高价，则于下一个线形的开盘买进。
出场信号：如果目前线形收盘价低于最近 3 个线形的最低价，则卖出。
另一套简单的系统如下：当下降趋势线及特定缓冲区遭到突破，则买进。此处的缓冲区可以过滤一些杂音 换言之，没有重大意义的走势。当价格突破下降趋势线，而且突破幅度到达10 档（或其他数据），则买进。至于出场法则，可以采用止损单方式进行。连续两天收盘价重新跌破下降趋势线。所以，如果行情拉回而重新测试下降趋势线，即使某一天的收盘价跌破趋势线，你也不至于止损出场。除了过滤一些假走势之外，过滤也可以减少交易频率，这对于长期的交易生涯来说，足以产生重大的效应。
信号2 进场信号：如果目前线形收盘价高于下降趋势线到达10 档。
出场信号：如果目前线形与前一个线形的收盘价都低于下降趋势线。
30分钟突破系统 有一套最古老的当日冲销系统，这是建立在一个假设之上：如果行情朝上（下）发展，开盘期间的价位大多偏低（高），然后随着上升（下降）行情的发展，后续价格通常较高（低）。30 分钟突破系统在开盘最初30 分钟内不采取任何行动。把最初30 分钟的价格走势设定为开盘区间（换言之，由最初30 分钟的最高价与最低价界定区间）。然后，交易者观察价格朝哪个方向突破开盘区间，就建立该方向的部位。所以，如果采用30 分钟走势图，只要价格突破开盘线形上端，就买进，止损则设定在线形的另一端稍下方。如果先前提到的假设成立，这套系统通常能够让交易者建立方向正确的部位，而不需要猜测头部或底部。如果部位方向与主要趋势方向相同，绩效更理想。因此，假定行情处在上升趋势，你可以只接受买进信号，舍弃放空信号。这套系统可以多方面调整，举例来说，你可以等待特定时段收盘价突破30 分钟开盘区间，才接受信号。某些人把开盘时段设定为最初45 分钟或60 分钟，另一些人则在第2 个30 分钟结束后才决定进场方向。换言之，即使第35 分钟就出现买进信号，交易者还是会等到第60 分钟才决定该买进信号是否有效。如果当时的价格仍然高于最初30 分钟区间的最高价，就买进。当然，你也可以在开盘区间最高价最低价之外设定几档的缓冲区，来过滤假信号。
成为最佳交易者
当行情突破交易区间、价格形态或趋势时，能够做精确的判断与反映，才能成为最佳交易者。假定你手中持有部位，看到行情开始转折，并且出现突破走势，你知道如何建立新部位。每当行情发展到重要的关卡价位，虽然不确定价格是否能够突破，交易者都必须保持充分的心理准备，随时能够采取行动。优秀的交易者应该知道哪些位置可能发生突破，并通过一些工具判断突破走势的有效性，例如：趋势线、突破形态、摆荡指标、反转形态与成交量。观察较长时间结构的走势图，也有助于判断突破的有效性。优秀的交易者知道哪些形态可能出现突破，哪些可能会反转，而且能够估算后续走势的幅度。交易者应该想办法正确估计目标价位，因为交易决策通常都取决于风险和报酬的关系。而且也可以避免你太过于贪心。突破交易未必是极短线的部位。一些最可观的行情起点都是突破，所以你只要掌握这类的少数机会，就可以创造丰硕的利润。
如同其他情况一样，高胜算操盘通常都应该顺着主要趋势方向操作，只要遇到适当的机会，心态就应该积极一点。最后，让我再提醒各位：绝对不要追价。追价的风险太高，不妨等待折返走势。你可能必须耐心等待，但耐心白通常都是有代价的。
突破走势的陷阱：
1 ．忽略风险和报酬关系。 2 ．不真正了解关键价位在何处。
3 ．逆着主要趋势方向进行交易。 4 ．遇到假突破时，不知道立即结束部位。
5 ．在还没有发生之前就预期突破成功。 6 ．突破走势失败时，不愿意及时认赔。
7 ．没有衡量突破之后的目标价位。 8 ．忽略成交量变化。
9 ．错失第一波走势之后，太慢进场。 10 ．如果进场价位不理想，没有想到止损点距离太远。
11 ．没有耐心等待折返走势。 12 ．陷在拉回走势中。
13 ．追价，一旦行情折返整理，很容易发生重大亏损（至少是暂时的）。
14 ．不能谨慎挑选进场点，很容易造成交易过度频繁的问题。
高胜算的突破交易：
1 ．突破走势的交易，需要耐心。 2 ．等待折返或其他较好的进场点。
3 ．顺着市场的动能方向建立部位。 4 ．如果突破走势带动一波新趋势，应该继续持有部位。
5 ．如果趋势非常明确，而且突破的对象是逆向走势，这类的机会通常很好。
6 ．利用停止单进场建立部位。 7 ．当行情接近可能发生突破的区域，就应该有采取行动的心理准备。
8 ．最好的突破走势通常会立即发动。 9 ．万一没有成功，立即出场。
10 ．通过前一段波段、区间或密集交易区来衡量下一波走势的目标幅度。 11．经过一段盘整之后，需要注意大量突破。
12 ．注意成交量的变化。 13 ．注意价格变动较积极的市场。
14 ．注意成交量增加的价格变动方向，以及该方向的突破。 15 ．利用一些滤网来过滤假突破。
16 ．如果止损距离过远，或许不值得冒险。 17 ．意料之外的突破，效果通常最佳。
18 ．朝着主要趋势方向进行的突破，通常较容易成功。 19 ．趋势线的斜率越陡峭，遭到突破的可能性越高。
20 ．利用其他技术指标协助判断突破的有效性。
21 ．运用较长期时间结构的走势图，进一步判断行情发展。 22 ．分批进场。
23 ．突破初期先做部分获利了结，防范走势折返。 24 ．注意突破之前可能出现的反转形态。
值得提醒自己的一些问题：
1 ．我是否进场过迟？ 2 ．我是否在行情突破之前就已经进场？
3 ．我是否应该等待折返走势？ 4 ．我是否利用成交量或其他技术指标来协助判断突破的有效性？
5 ．如果行情顺着主要趋势方向进行突破，我是否更积极进场？ 6 ．行情还有多少发展空间？
第9章 出场与停止单
多数交易者都非常重视进场信号与相关形态，但没有用同样积极态度处理出场行动。一般交易者进场时，通常只预期成功，几乎没有做失败的打算。换言之，他们没有考虑交易成功时，怎么出场；万一失败，又怎么出场。部位建立之后，这些人只是等待，计算部位已经获利多少，或傻傻地看着亏损持续积累。
任何人都知道如何进场，但成功的真正关键在于知道何时与如何出场。我可以大胆的说，大多数交易部位在某个时间点上都曾经获利，甚至那些靠着射飞镖建立的部位也是如此。一套有效的出场策略，不但可以让获利尽量增加，也让亏损减少。然而，非常令人惊讶的是，出场决策既然这么重要，一般交易书籍处理出场策略的态度，显然都不如进场。如果没有运用防护性出场策略，交易者几乎就不太可能成功。在这里，我准备尽力解释如何让失败部位在还没有造成严重伤害之前就止损出场。
立即认赔而让获利持续发展
关于金融交易，最经常被引用的格言或许就是“立即认赔，让获利持续发展。”可是，很奇怪的，大多数交易者的实际做法刚好相反。如果获利，他们都想尽快了结，对于亏损部位，通常都只能祈祷行情反转，结果却越来越糟。一位交易者除非他知道如何结束亏损部位，知道在哪里设定止损，并且愿意继续持有理想的部位，知道何时获利了结，唯有如此，才可能成为杰出的交易者。进场只是完整交易程序的一部分。知道何时应该结束成功与失败的部位，则是整个程序的另一部分，重要性更甚于进场。多数交易者之所以发生亏损，主要都是因为成功部位的获利程度不如失败部位的亏损。成功部位不能充分发挥获利潜能，其伤害不低于失败部位的亏损。对于交易者进行的所有交易，平均来说，失败的次数通常高于成功。所以，交易者如果想成功，每笔成功交易的获利程度，必须超过失败交易的亏损。可是，我们实际看到的情况又如何呢？多数交易者总是赚了几档就获利了结，但让失败部位积累天文数字般的亏损。这类策略绝对不能让你成功。
过早出场
由于担心转盈为亏而提早出场，结果错失赚大钱的好时机，这种感觉确实不好受。当你赚了3 毛钱就拔档获利出场，结果看着价格在随后20 分钟内涨了1。5 美元这恐怕会让你心痛如刀绞。某些人因为害怕失败，过分强调赚钱的重要性，结果永远只能赚一些蝇头小利。如果你永远只想赚取蝇头小利，不愿意承担风险而让部位有赚取大钱的机会，当然也就不可能成为大赢家。没错，你的安打率（成功率）很高，但可能损及长期获利能力。确实有些成功的交易者是赚钱就跑，但重点是他们通常也能更立即认赔。
一切都是相对的
某些专业交易员 他们专门从事短线交易 每笔交易的获利都很有限。可是，请注意，对于这些专业交易者来说，他们所愿意承担的亏损更小。换言之，他们认赔的手脚更快。如果你能够在发生几档损失之后就认赔，那么你也能够靠着蝇头小利而成功。总之，亏损与获利之间的程度，应该保持某种相对关系。如果每笔失败交易的损失都很小，成功部位只要维持中等程度的获利就可以了。如果失败部位的损失为中等程度，成功部位就必须保持大量获利。如果失败部位呈现大亏损，成功部位就必须有特大号的获利。
让获利持续发展
我想，我原本可以先讨论获利的主题，因为交易者通常都宁愿获利而不是亏损。我从来没有获利了结过早的问题。只要获利仍持续发展，我总是继续持有。我的问题发生在不能及时认赔，不在于过早获利了结。让我告诉各位一段故事。不过，请注意，下面这段叙述的对话过程中，读者或许要自己添加一些情绪性的形容词，因为本书的编辑不允许我采用这些字眼。
大约在一年半之前，当时SUNW 股价还处在100 美元附近，我曾经放空这只股票。当天，股价以高价开盘，然后开始出现明显卖压，所以我进场放空，房间里的其他同事也是如此。过了两小时左右，我不经意提到这个部位已经赚了5 点。显然我不应该大嘴巴，因为同事们一直催促我获利了结。股价持续下跌，难得看到反弹，我告诉他们，只要股价不继续下跌，并且给我一个好理由，那我就回补。他们的部位都在获利4 点以前就出场了，于是整个下午他们都尝试操作我的部位。当我赚了7 美元时，他们说“老天，赶快获利了结。”赚了8 美元时，他们同样这么说。最后，我被他们惹火了，于是把心底的话说出来。我问他们（此处可以开始加上一些形容词）：
“我应该什么时候出场？到底是赚2 、3 、5 、7 或8 美元的时候？为什么赚到这些数字的获利就应该出场呢？你们从我获利5 点就开始叫我出场。如果我在部位获利4 点时就告诉你们，你们也会叫我在4 点获利出场。你们到底怎么知道什么时候是最佳的出场时机？你们已经全部出场了，而且没有人愿意现在进场放空，因为股价跌�