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条件1 =慢速D 线（长度）＜适卖区域
最后，我准备讨论一个适用于强劲趋势的系统。换言之，买进信号发生时，机指标处于超买区。虽然超买区通常不适合买进，但在不同市场状况下（大多头行情），随机指标很可能长期停留在超买区。此处的买进信号准备采用另一个技术指标ADX （平均趋向指数）。当ADX 显示强劲的涨势，而且随机指标超过某读数，则买进。
If ADX （ 10 ） 》 30 ； And SlowD （ 14 ） 》 85 ； Then Buy On Close
如果ADX （ 10 ） 》 30 ，而且慢速D 线（14 ） 》 85 ，则收盘买进
我们稍后会详细讨论出场策略，但目前这个例子要规定，只要随机指标读数小于70 ，就结束多头部位，因为强劲趋势已有软弱的迹象。同样，此处只讨论随机指标的少数运用例子。读者不妨回头翻阅第7 章，或许可以得到一些结构交易系统的新点子。
根据市况进行调整
交易者必须保持弹性，根据市场状况调整策略。震荡剧烈的市场，所用的交易系统通常不同于趋势明显的行情。如果我看到市场震荡剧烈，通常都会在场外观望，或者采用随机指标为基础的系统，绝对不会用移动平均系统。这种情况下，尤其要避免采用突破系统。我不会在高价附近买进，反而会在此寻找放空机会。如果市场趋势很明显，我就会采用趋势跟踪指标，只利用摆荡指标明确趋势，或等待折返走势。这类市场状况下，我不会猜测价格头部，只会利用摆荡指标寻找超卖区的买进机会。
平均趋向指数（ADX ）往往可以协助你判断市场趋势的明确程度。如果ADX 读数低于20 ，你可能采用某套系统；如果ADx 高于30 ，则采用另一套系统。
程序可以编写如下： If ADX （Length ） 》 30 ； Then Trending Market System Else
If ADX（Length ） 《 20 ； Then Choppy Market System Else ； Middle Ground System
翻译： 如果ADX （长度）》 30 ，则采用趋势跟踪系统
如果ADX （长度）《 20 ，则采用行情震荡系统；否则就采用中间性质系统
止损与出场
除非设定止损（停止）与出场参数，否则交易系统算不上完整。在整个交易过程中，出场的重要性，最起码也与进场相同。只提供进场信号的交易系统，就像初学者第一次在陡峭的斜坡滑雪，刚开始，你觉得很快乐，但可能要撞墙才能停下来。绝对不好玩，请相信我。获利是在出场时才结算，所以不要忽略出场的重要性。我的交易系统往往也有出场设定，但实际上大多在另一个时间结构上通过视觉方法决定出场时机。某些情况下，在出场信号发生之前，由于没有发生预期中的走势，我已经决定结束部位。你没有必要流失部分的获利，也没有必要被止损出场。一笔交易只要不再有效，就出场。如果稍后又出现转机，到时候再进场，现在没有必要冒险。
停止反转系统或许是设定出场策略最简单的交易系统。换言之，只要某些条件成立，预设的停止单就生效，不但结束既有部位，同时也建立反向部位。根据这类系统，你永远会停留在市场内，或是持有多头部位。可是，这种系统有一个问题：在短线使用上，你可能会逆势操作；换言之，部位方向与市场主要趋势不同。过去我经常采用停止反转系统，但现在如果碰到逆势信号，我通常都留在场外。
止损 我个人采用的每个系统，都采用标准化的止损。只要行情偏离进场点达两个标准差或以上，我就认赔出场。
多头部位出场，距离收盘进场［标准差（收盘，10）］〔1〕则止损。
收盘进场是指当初进场线形的收盘价。采用这类止损，你必须定义进场信号。下面例子把进场信号定义为：
如果慢速K线（长度）向上穿越慢速D线（长度），则在收盘买进。
止损也可以设定为价格跌破移动平均达某个缓冲距离：
如果收盘＜〔 平均值（收盘，长度l ）… 缓冲〕 ，则多头部位出场。
或者当价格跌破最近5 天的低点，则止损：
如果收盘＜最低价（盘中低价，5 ）〔 1 〕 ，则多头部位出场。
出场 除了停止 反转系统之外，另一种常见的出场方法，是在特定线形数量之后出场。
当随机指标进入超买区，则出场；或者，当行情远离趋势线或移动平均，则出场。
一旦价格与移动平均之间的距离拉大到5 个标准差，系统就产生出场信号，因为意味着涨势已经过度延伸，终究会拉回整理。此处只讨论一些可能性，读者应该自行测试，寻找自己最适用的交易法则。你也可以设定一组以上的出场或止损法则，只要有任何一组条件成立，就出场。
多套系统 你没有必要只采用一套系统。某些人同时运用多套系统在特定股票或商品上。他们可能采用5 套系统，如果每套系统都发出相同信号，就建立5 个相同部位。如果信号彼此冲突，经过抵消之后，可能只建立一个部位。这是相当不错的方法，因为某些系统特别适用于震荡行情，另一些则适用于趋势明确的市场。对于每种可能发生的市场状况，都有一种特别适用的系统；那么不论市场状况如何，你都可以应对。如果很多系统都发出类似的信号，通常意味着交易绩效将很好。这种情况下，应该采纳所有的信号，部位规模也会扩大。
系统性交易或主观性判断
对于交易系统发出的信号，使用者究竟应该被动接受，还是可以做主观性的选择或判断，这方面的问题确实很有争议。纯粹的系统性交易者，只要系统经过妥善的测试，就会不经思考的接受每个信号。换言之，信号就是命令，没有任何讨价还价的余地。这类系统可以排除情绪干扰。采用主观性判断系统，使用者可能接受某些信号，否决另一些信号；他们把信号当作警告，然后自行判断是否应该接受，尤其是当价格已经出现延伸性走势之后。某些人运用价格形态作为交易工具，由于很难设定为电脑程序，所以系统必然涉及很多主观判断。另一些人则根本不采用明确的系统。总之，那些杰出的交易者，即使完全通过主观判断进行交易，但还有很明确的买进和卖出法则。
如果不接受系统的每个信号，可能会产生问题：你所否决的某个信号，其获利或许足以弥补最近5 笔交易的亏损。所以，当使用者怪罪交易系统绩效不理想的时候，原因可能是没有严格遵循系统的指示。换言之，绩效之所以不理想，使用者必须负最大责任，而不是交易系统。虽然交易过程中允许使用主观判断，但系统性交易者不能随着心情悲喜而任意否决信号。如果你采用的系统经过严格测试，最好的单纯系统交易者，接受系统的每个信号，不是任意猜测，因为你无法预知哪些形态不能纳人电脑化系统。你或许会看到交易系统所看不到的价格形态。你很难通过电脑程序判断当时的行情处于艾略特波浪的第几浪，或价格是否已经满足38。2 ％的折返目标。头肩颈、蝶形、旗形之类的价格形态，几乎不可能运用Traed Station 设定为电脑程序。可是，这些价格形态有些很适合进行交易。有时你知道政府即将公布某份报告，所以准备暂时留在场外观望。第6 感也是无法通过电脑程序处理的东西。很多情况下，我会因为“觉得不对劲”而结束部位，即使当时的行情距离止损或获利目标还很远。遇到一些特殊状况或重大事件时，你或许不应该接受系统提供的信号。举例来说，假定价格突然大幅跳动而引发交易信号，你是否真的愿意接受大幅跳动之后的价格呢？当时价位与信号发生价位之间，可能代表每口合约数百元的差异。这种情况下，或许应该少安毋躁，看看有没有其他更适合进场的机会，即使你想接受信号，也不必急着进场。
究竟是否应该采用严格的系统性方法呢？这个问题恐怕没有简单的答案。两种方法都可能赚钱，也都可能赔钱。可是，我们可以确认一点，如果某些方法确实有效，就不要三心二意。
常见的错误
编写或寻找一套适用的系统，显然不容易，在此过程中经常发生一些错误。除了系统根本不适用之外，还有一些常见的问题。虽然下一章会更深人讨论历史测试，但此处可以先谈谈可能发生的问题：交易资本不充分，太快就放弃某个系统，系统不具备正数的期望报酬，交易系统经过曲线套入，交易系统没有经过适当的历史测试。系统的绩效没有经过适当测试，最好不要采用，因为很可能造成太多不必要的损失。事实上，很多人采用的系统，完全没有经过测试。在还没有以实际的资金进行测试之前，最好不要投人太多资本。刚开始，在一些价格波动相对稳定的市场做少量交易，直到你确定该系统的绩效能力之后，才以正常的资金规模进行操作。
没有设定交易系统的绩效目标 某些人会不断尝试修改系统，但永远都觉得不满意。他们花太多时间编写程序，实际运用系统的时间反而不多。如果预先设定系统的绩效目标，就可以避免这方面的困扰。开始时，就应该知道自己想要什么。如果目标很明确，也就很容易找到适用的系统。假设你希望系统的交易胜率为55 ％ ，成功交易的获利是失败交易的2 倍以上，每笔交易的最大损失不超过3 000 美元，或不超过每个月获利的5 ％。在这种情况下，如果一套系统的测试绩效能够接近上述目标，就很不错了。不要太吹毛求疵，否则永远都无法实际出场。
系统范例 以下是一套运用于Trade Station 的简单系统，相关信号都已经翻译过。写在大括弧内的文字，只是翻译而已，不属于系统的一部分。通过这个例子，读者应该可以大致了解交易系统是如何编写的。
买进信号：价格穿越最近10 期最高价，采用0。5 个标准差作为滤网（标准差根据最近10 期资料计算）。卖出信号也靠相同的方式设定，只是方向相反。所以，进场信号很单纯，但出场信号则采用ADX 。如果走势很强劲而趋势明显，就继续留在场内，直到两条移动平均交叉为止；如果ADX 很弱，系统将在10期后获利了结；如果ADX 读数是中性，则在随机指标进人超买区之后获利了结。最后，如果价格反向穿越进场价格的距离到达两个标准差，则止损出场。
成为最佳交易者
如果想成为最佳交易者，就需要采用某种交易系统。不论是电脑化系统，还是在走势图上利用视觉判断，也不论结构单纯还是复杂，你都必须采用某种经过验证的交易系统。除非你能够不断复制相同的决策，否则交易不只很可能会失败，甚至弄不清楚自己究竟是怎么失败的。如果采用交易系统而不能赚钱，只有两种可能：系统不够好，或者你没有严格遵守系统指示。如果你发现自己不能严格遵守系统信号，就需要寻找其他更适合自己交易风格的系统。如果系统不够好，就必须想办法解决，或寻找其他系统。交易系统使用之前，务必利用过去的价格资料进行测试。不采用交易系统的最大问题，就是你可能不知道自己究竟为何发生亏损，因为交易可能没有明确的理由或动机。
即使采用电脑化系统，仍然可以运用某些主观判断，因为有效的策略未必都能设定为电脑程序。某些情况下，你可能觉得不对劲，在出场信号发生之前就想出场。只要你不至于过早了结获利部位，或经常发生这类情况，就没有间题。大体上来说，对于一套有效的系统，你应该尽可能采纳所有信号，因为你无法预先知道哪些信号有效、哪些无效。
除了进场信号之外，交易系统也必须提供出场与止损信号，即使你采用心理止损而没有设定在电脑程序内，那也没有问题。只要你以一贯的态度执行止损，该止损就成为系统的一部分。预先设定出场点，可以减缓交易压力，不需担心自己过早或太晚出场，完全由交易系统来操心。
建构与测试交易系统，是一项大工程，· 但如果你想要成为最佳交易者，就必须花点心思在这方面，因为这是提升交易胜算的必要条件。
采用交易系统发生亏损原因：
1 ．太早放弃系统。 2 ．忽略佣金与滑移价差。 3 ．缺乏严格遵守信号的纪律。
4 ．对于信号不能果断反应。 5 ．相信一些不确实的假设性结论。 6 ．系统不符合使用者的交易风格。
7 ．系统的操作方式超过交易者的资金规模或其他条件。8 ．系统没有经�