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中国企业在otcbb比较成功的部分案例研究与介绍-第9章

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达克进行IPO,那么面对它的将是高额的上市成本、巨大的风险以及国家政策的约束。
对于将来,平临高速也有很清楚的定位,那就是从高速路的建设延展至桥梁市政等基础设施建设的集团公司。相信在今后的一段时间里,凭借着国际资本的支持平临高速将会进入一个高速扩张发展的阶段。

武汉鼓风机
名称:武汉鼓风机
代码:WUHN
交易所:OTCBB升板NASDAQ

上市历程:
2007年2月OTCBB上市
2008年7月,升板NASDAQ
武汉鼓风机有限公司(WUHN),2008年7月成功从OTCBB转板到纳斯达克主板市场。可谁能想像,就在5年多前,武汉鼓风机有限公司还是一个濒临倒闭的老国企。这奇迹般的转变又是如何实现的呢?
武鼓为原国家机械工业部确定的“四大鼓”之一、国家二级企业。武鼓历史最好业绩仅为年产值6000万元,在市场经济的浪潮中,一度处在半停产的状态,濒临破产的边缘。2007年2月改制后的武鼓正式在OTCBB挂牌,在随后的几个交易日股价一路上涨,共融资2400万美元。
武鼓利用在OTCBB融到的资金,实行了技术改造、新产品开发以及先进设备的引进,这给武鼓在今后的快速发展打下了坚实的基础。但更重要的是基于战略上的考虑:投资基金进来之后,它将以国际性的视野和角度来对公司提出要求和建议,使企业在运作上更规范,管理水准更高,能使武鼓向国际先进企业靠拢。
在资金以及管理强有力的支持下,武鼓在美国OTCBB市场挂牌后实现了超常规发展:2007年的主要经营指标是2006年的2-3倍,是武鼓改制前的4-5倍。2008年公司的各项经营指标较去年同期又有大幅度提高,在金融风暴席卷全球的时候,这样的成绩实属不易。


北大千方
名称:北大千方
代码:CTFO
交易所:OTCBB升板NASDAQ

上市历程:
2007年5月14日OTCBB上市
2008年7月31日,升板NASDAQ

北京北大千方科技有限公司(下称“北大千方”)于2008年7月28日正式宣布,公司已经获得了在纳斯达克主板上市的批准。北大千方科技有限公司是北京大学下属的高科技企业,成立于2000年,总部位于北京。是中国领先的公共交通信息化产品和解决方案提供商、交通综合信息平台和交通出行媒体平台运营商。
北大千方于2007年5月14日挂牌OTCBB,交易代码为“CTFO”。2008年7月22日,北大千方获得了北京软银赛富投资顾问有限公司1500万美元PIPE投资。
北大千方于2008年7月31日开始正式在NASDAQ进行交易,转板后的股票交易代码仍为“CTFO”。
对于此次上市,北大千方CEO夏曙东说道:“我们非常高兴在纳斯达克的主板上市申请能够通过,这是北大千方在美国市场发展过程中具有里程碑意义的事件。我们相信,纳斯达克将给我们的股票交易提供一个更有效、更可靠的平台。我们希望在将来还可以增加我们的初级投资者,并且增强投资关系的流动性和透明度。”


中华房屋
称:中华房屋
代码:CHLN
交易所:OTCBB升板NASDAQ

上市历程:
2006年5月在OTCBB上市
2006年8月24日,第一次融资,共募集资金313万美元
2007年5月9日,第二次融资,共募集资金2500万美元
2008年1月28日,第三次融资,共募集资金2000万美元
2008年5月16日,升板纳斯达克,当天开盘价为5。25美元,市值达到1。5亿美元。

在2004年~2005年间,中华房屋为了打通融资渠道,公司开始谋求上市。对于这家西安排名第三、年销售额2亿元的房地产企业来说,当时的情况是,上A股太难,上H股规模太小。于是,只好将视线集中到国外资本市场,在通过充足比较和分析了各个资本市场的优缺点之后,最终决定到美国去探探路。
在登陆美国资本市场时,新兴地产采取反向并购在OTCBB上市的模式,2005年新兴地产在美国收购壳公司之后,将资产置入,然后重新设定总股权,变更法人、公司名称、地址 ,2006年4月新兴地产与OTCBB市场上一家名为Pacific Northwest Productions Inc。(OTCBB:PNWP)的公司完成反向并购;并在美国内华达州注册成立的一家外商独资企业,主营业务为基础设施建设及房地产开发。2006年5月,新兴房地产更名为中华房屋土地开发集团公司并进入OTCBB市场交易,开盘股价为每股3。50美元。
2006年8月24日,中华房屋的第一次融资以增发新股和认股权证的方式一共募集资金313万美元。
2006年7月份,中华房屋与全美最大的债券交易商Cantor Fitzgerald签订相关协议,Cantor Fitzgerald不仅成为中华地产2007年度融资的主承销商,更为公司确定了一个明确的方向,那就是以住宅为主的专业房地产企业。在Cantor Fitzgerald的运作下,2007年5月9日,中华房屋完成了第二次股权融资。募集资金2500万美元,共发行9261844股普通股,以及2778553股认股权证。执行价格为每股4。50美元。2008年1月28日,在另一投行Merriman Curhan Ford运作下,中华房屋完成了第三次可转换债券融资。共募集资金2000万美元, 同时发行1437468股认股权证,认股证执行价格为每股6。07美元。2008年5月16日,中华房屋正式在纳斯达克主板交易,当天开盘价为5。25美元,市值达到1。5亿美元。


神舟矿业
名称:神舟矿业
代码:SHZ
交易所:OTCBB升板AMEX

上市历程:
2006年9月OTCBB上市
2008年1月,升板AMEX

神舟矿业股份有限公司(SHZ)的主营业务是有色金属(萤石、锌、铅、铜等)勘探、开发、加工。其于2006年9月登陆美国OTCBB市场,并于2008年1月成功转板美国证券交易所。
2006年在美国OTCBB市场成功构建了国际融资平台之后,神舟矿业完成了几项重大的收购,其中2008年初神舟矿业刚刚完成了对吉尔吉斯斯坦一座大型铜金矿库鲁…铁克列克铜金矿床的收购,该矿拥有97。36吨黄金和102万吨铜。
当时,神舟矿业旗下的内蒙古翔振矿业集团有限公司收购了库鲁…铁克列克铜金矿床拥有者Kichi…Chaarat封闭型股份制公司的母公司吉尔吉斯铜陵有限责任公司。据神舟矿业透露,该项交易总值为1000万美元。由于吉尔吉斯斯坦的非铁矿产储量充足而具有价值,此项收购将大大增加神舟矿业的矿产资源储量。
在成功转板后,拥有更多融资平台的神舟矿业,今后将在有色金属和非金属领域双管齐下,多元拓展。神舟矿业董事长兼首席执行官于晓静曾公开表示,经过3至5年的发展,希望神舟矿业能够在氟化工和有色金属采选业跻身国内前五名。在有色金属领域占领更多的铜、铅锌矿等有色金属资源,扩大采选规模。而在非金属领域,要扩大萤石开采和选矿生产规模,逐步发展具有高科技含量和高成长的氟化工产业。

河南众品食业
名称:河南众品食业
代码:HOGS
交易所:OTCBB升板NASDAQ

上市历程:
2006年2月OTCBB上市
2007年12月,升板NASDAQ

河南的众品食业(HOGS)的前身是河南许昌长葛市肉联厂,经过改制在2006年2月成功登录美国OTCBB市场,并于2007年12月成功转板纳斯达克。
对于众品来说在OTCBB市场的这段时间,是他们苦练内功,全面与国外资本市场接轨的一年,在这一年多的时间里他们先后3次进行了大规模融资:2006年2月,吸引众多家国际投资基金的股权投资,募集资金近2800万美元;并紧接着在OTCBB市场融资1700万美元;2007年10月,众品再次获得国际基金的青睐,成功融资5000万美元。
在还没有正式转板进入纳斯达克的阶段,众品已经融到了接近1亿美元的巨额资金,这更加奠定了众品在河南,乃至全国肉类食品行业的行业地位。并且,在登录OTCBB之后,众多媒体对众品食业进行了大篇幅的跟踪报道,这使众品食业的知名度大幅提高,这一变化还在国内引起了银行以及各级政府的重视,使得众品无论在资金还是政策上都得到了有力的保障,确保了众品业绩的持续增长。在转入纳斯达克之后,河南众品无疑将受到全球更多投资者的更多关注,也必将为其融来更多的资金。

万得汽车
名称:万得汽车
代码:WATG
交易所:OTCBB升板NASDAQ

上市历程:
2006年6月OTCBB上市
2007年11月8日,升板NASDAQ

2007年11月8日,万得汽车技术股份有限公司CEO赵清洁意气风发地在纳斯达克交易所敲响了钟,万得汽车(交易代码:WATG)的主业是其全资子公司锦州汉拿电机有限公司所从事的汽车发电机和起动机生产,一家中国汽配企业在美国同百度一起站在了中国概念股的舞台上。通过借壳登陆OTCBB上市继而再成功转板到纳斯达克的万得汽车虽然不是直接进军纳斯达克,但上市后平稳上升的股价也从某种程度折射出国际资本市场对中国汽配行业前景的认同。 
从路演开始,CEO赵清洁强调的就是:进入美国资本市场是万得汽车公司海外发展的重要一步,而让中国具有高附加值的汽车零部件产业打进国际市场,打破了欧美国家一统天下的格局,正是万得集团的长远战略部署。 
在全国各地的中小型出口汽配企业开始为刹车片、滤清器、汽车雨刷等低端配件在巴西、乌克兰的反倾销“阴影”担心时,亮出“高附加值”大旗的万得汽车的确有些“与众不同”。 
靠“技术”崛起 
发电机和起动机是汽车发动机的核心部件,均属于汽车中贵重的部件。以前汽车发电机的专利一般掌握在欧美和日本企业手中,今天的万得汽车是国内市场上仅次于法国法雷奥的第二大汽车发电机、起动机生厂商,“高附加值”的背后是万得汽车十几年的不懈努力。 
十几年前万得汽车的前身还只是位于辽宁锦州的一家不到100人的小规模汽配制造厂,1996年由万得和韩国万都机械各投资600万美元成立了合资公司,开始引进国际先进技术设备。接着万得又把目光投向了车用电机技术的自主研发,因为一直采用日本三菱的专利,利润低还很受约束。2004年万得从韩国聘请专家设计出体积小、功率大且耐久性好的新机种,还申报了6项专利。 
2005年新车市场全面降价,金属原料却开始涨价,国内的车用发电机生产企业都陷入困境。掌握核心技术的万得却如鱼得水,推出了5个系列150个品种的发电机,全面产品结构让万得有了规模优势,在以量取胜、降低成本的原则下迅速占领了市场,逐渐掌握了北京现代、沈阳三菱、北京奔驰-克莱斯勒、上海通用五菱、南京名爵和奇瑞等几十家整车及发动机厂的OEM市场。 
万得的产能一直在高速增长,最早的10万台,到2004年已经扩张到了310万台。2006年10月,公司又开工扩建生产线以及相关技改项目,即将完成的项目将使万得的产能增加到420万台发电机,产值超过8。4亿元,将超越上海法雷奥成为国内第一大车用发电机生产企业。 
与此同时,公司的战略资本运作也一直在进行着,先是中方股东回购了韩方的全部股权,使公司100%实现了本国化,接着又借壳国外企业通过APO登陆了纳斯达克主板。 
在资本国际化方面遥遥领先的万得汽车业务国际化却仍然是个新丁,10年来一直在国内OE市场埋头苦干的万得近两年才开始考虑出口,因为出口对今天的万得来说是企业长远战略需要,更是国际资本市场的要求。CEO赵清洁也下了军令状:3年内把目前1:9的内外贸比率提高到3:7,5年内提高到5:5。 
军令状是立下了,缺少外贸经验的万得汽车要怎么着手开始自己的国际化之路呢? 
从展会到B2B 
万得汽车销售副总裁赵玉国回忆,万得的外贸拓展是一点点摸索过来的,直到今天仍然在摸索之中。万得先是在国内平媒《汽车零配件大全》上刊登万得的产品目录,当然投放效果一般,因为很难进入外国采购商关注范围。倒是赵玉国发现从万得在国内的一些合资客户身上能找到机会,比如万得给上海大众、上海通用、北京奔驰…戴克和北京现代都有供货,这几家合资企业的外方公司大众、通用、克莱斯勒以及韩国现代在和万得沟通之后,都表现出了找万得为海外整车厂OE配套的兴趣。 
接下来万得也开始到国外参展,主要是最大的两个汽车展会——法兰克福汽配展和拉斯维加斯汽配展。第一次参展就让万得幸运地遇上了一个跨国采购客户。赵玉国回忆,当时自己是在拉斯维加斯汽配展遇上那家英国商用车制造商的,对方正好在急迫寻找发电机OE配套商,和万得沟通之后非常感兴趣。展会结束
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