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这些基金的概念和涵义投资基金的人都应该理解。
其他各种投资理财工具的概念及涵义，特别是投资人准备运用的理财工具的概念及涵义自不必说都应该了解，本书在相关各章都做了较为详细的说明。
二、各种投资理财工具致富的原理、特点及优势
各种投资理财工具致富都有其原理。如前所述，你购买了一家公司的股票，就等于有了这家财产的部分所有权，可以参加公司经营和分配的决策。公司在经营获利以后，持股人可以按照持股的多少分到股息红利；如果股票涨价，持股人可以获得差额收益；公司扩展业务，增加资本时，持股人可以享受增资配股的红利；当货币贬值时，股票常因公司的资产增值而升值。因而，买股票还有保值作用。
但股票所能分得到的股息红利，受公司经营业绩的左右，公司经营业绩好，税后净利分配率高，分得的红利就多，反之就少；股票的价格也受公司经营状况、市场供求及宏观经济环境诸多因素的影响，股票价格忽上忽下，如果降低到你购买价格以下，不但没有差额收益，反而是差额损失。所以股票和债券相比，特别和银行存款相比收益极不稳定，一句话，收益高，风险大，具有极大的不确定性。
基金也有它致富的原理。前面我们说到，基金是投资者把自己的钱交给专家来管理以达到保值增值的目的。如果基金投资于股票，这就和股票致富的原理相同，如果它投资于债券，就和债券致富的原理相同，等等。一般来说，只要专家尽职尽责，专家理财应该比个别散户理财更有经验，而且众多投资者的基金汇集到一起，数额大，可以实行合理的投资组合，投资组合能提高收益，降低风险。而且基金的投资方向有股票、债券、货币市场多种，投资者可以根据自己的偏好和资金条件进行选择，这些都是基金既获得较高收益又降低风险的理由。
所以基金投资具有明显的特点：第一，专业管理，专业投资，专业理财。基金资产由专业的基金公司负责管理，他们所配备的专业理财人员都具有精深的理论知识，并在投资领域积累了相当丰富的经验，又由于与证券市场联系，能够及时获得完备的市场信息资料，获得较佳的投资收益的机会比较高，避免投资人由于缺乏专业知识和无法进行全面的考察而引起的失误。第二，投资起点低，费用低，方便投资。第三，组合投资，分散风险。普通投资者由于资金等原因，无法投资过多的股票，当一只股票下跌时无法以其他股票上涨来平衡损失，分散损失。而基金公司可以根据比例，将投资者的基金投资于多种股票或各种证券品种，通过组合投资平衡风险。第四，流动性好，安全性好。基金买卖程序比较简单，投资者可以在短期内赎回本金。特别是开放式基金，投资者不受一个期限的限制，这比股票在大跌市时无法成交的情况要安全得多。
＇13＇第13节：投资者需要具备哪些基本财务知识（3）
我们掌握了股票、基金的理财原理及其特点，对股票、基金投资就可以从糊涂变明白，做一个心中有数的投资人。在本书的各章，分别较为详细、透彻地介绍了各种投资工具的理财原理和特点，望读者细细阅读。
三、要了解常识性的交易术语
有人说，我们作为一般投资者，对于投资理财市场中的术语不了解也不会影响交易。其实不然，首先，在我国多数投资理财活动是由投资人自己运作，还没有形成广泛的投资经理人、经纪人市场，不了解交易活动中的常用术语，会影响活动的正常进行，很可能错过致富的机会。其次，明白交易术语可以提高工作效率。交易术语是什么呢？是交易技术语言的浓缩，有时一个单词、一个手势可以代表一篇冗长的技术语言，明白人一看就懂，不明白的人你跟他解释半天也不懂。例如，债券投资中的“债券面值”，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一个特定日偿付给债券所有人的金额。债券的面值和投资者购买时的价格是不同的。债券价格是投资者购买该面值债券时实际付出的金额，可以高于、低于、等于面值。在债券的面值中，首先要规定票面价值的币种，还要规定债券票面金额。再如“净价交易”，是指债券现券买卖时，以不含应付利息的价格报价并成交的方式，即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中，在进行债券现券交易清算时，买方除按净价计算价款并向卖方支付以外，还要向卖方支付利息，在债券交割单中债券交易净价和应付利息分别列示。
再如，在期货交易中常说的“熊市”、“牛市”，分别指行情看跌的市场和行情看涨的市场，“炒单”，是指经纪人在极短的时间内频繁买卖期货合约，以赚取利润等等。在炒汇中，常用“多头”、“空头”等术语，“多头”指认为货币价格会上涨，并且买入看涨货币的交易者，“空头”是指认为货币价格会下跌，并且卖出看跌货币的交易者。“金叉，死叉”，金叉代表行情好转的意思，死叉代表行情即将转坏的意思。“跳空高开”，跳空指价格变动不连续，上一周期末收盘价和下一周开盘价不一致。若下一周开盘价高于上一周收盘价则成为跳空高开，反之则为跳空低开，等等。
这些交易上的常用术语，都有了解掌握的必要，它方便了交易，提高了效率，在本书各章中对相关理财工具常用的交易术语都做了详细的介绍。
四、各种理财工具的理财程序或步骤
投资理财的过程有的简单，有的复杂。像银行存款，每个存款人都能顺利办理，但像炒汇、期货等就较为复杂，入门者首先要了解其路径如何走才顺利，这就是程序或步骤问题。例如，炒汇的步骤应该是：①个人外汇买卖开户。②获得外汇行情和信息。③看汇价涨跌。④进行外汇具体交易。而期货投资的具体步骤应该是：①选择经纪公司或经纪人。②开户。③建立投机账户或套期保值账户。④入市交易准备。⑤期货交割。而购买保险的步骤是：①确定保险需求。②选择保险公司。③选择保险品。④建立保险方案。⑤确定购买保险额度，等等。
各种理财工具的交易程序，作为投资人都应该了解和掌握。本书各章对交易中理财工具的交易程序都做了较为详细的介绍。
以上四项是投资理财者入门必修课之一，也是本书各章第一部分的主要内容。
下面第四节和第五节要分别介绍本书各章第二部分和第三部分的内容，即投资理财策略和风险分析与防范。
＇14＇第14节：投资理财的基本策略（1）
第四节 投资理财的基本策略
投资理财的目的是为了增加财富。因此，成功的投资理财必须掌握两个基本原则，一是报酬高，二是风险低。仅仅把钱存在银行里，获利虽然稳定，但利息低得可怜。或者把所有的钱投入股市、期货等风险较大的领域，都不是合理的投资理财。为了贯彻既高回报又低风险的理财原则，实现致富目的，我们必须研究投资理财的策略，即投资理财的理念、形式、技巧与方法。
在投资理财策略方面，美国的投资大师查尔斯？艾里斯在《投资艺术》一书中谈得深刻而透彻。在投资理财起步才十几年的我国，还没有人能与他相比，尽管美国的国情和我国有相当差异，我们还是可以从中受到相当的启发。为此，在这里我们把其中最重要的策略尽量用通俗的语言介绍给读者。
一、长期投资看分晓策略
在投资方面，时间是阿基米得的杠杆。大家经常引用阿基米得下面的话：“给我一根足够长的杠杆和一个支点，我就可以撬起地球。”在投资方面，这根杠杆就是时间，支点当然是坚定而实际的投资政策。
在任何投资计划中，投资标的持有时间，也是据以衡量和判断投资成果的时间，是最重要的一个因素。
如果时间很短，报酬率高的投资会不适宜。如果投资的时间拉到足够长，聪明的长期投资人就不必有太多的焦虑，坚持这种短期看来不适宜的投资可以大获其益。这就是说，要是有足够的时间，原本似乎没有吸引力的投资，可能变得极有魅力。时间会把最没有吸引力的投资变得最有吸引力。因为预期的平均投资报酬完全不受时间影响，而以预期平均值为中心的实际报酬率的分布范围受时间的影响却很大。投资持有的时间越长，投资组合的实际报酬越接近上述预期的平均值。
因此，时间长短的改变会使不同投资人适用不同的投资方式。
计算投资报酬率的平均值和分布情况，通常使用的时间是一年，这种12个月的时间架构很常见，但它根本不能适应不同投资人的时间要求，因为，投资者有不同的时间限制，目的也有不同。例如，有些投资人投资几天，有些投资人却会持有投资几十年，而真正重要的是时间因素的差异。
为了说明时间因素有多么重要，现在我们夸大其实地看看投资普通股一天的预期投资报酬率。
假设（美国）一般股票平均每股价格40美元，在正常交易日里，价格波动的范围可能在39？25…40？5美元之间，即波动幅度为1？25美元或3？1％，而以今天的市场对未来通货膨胀的长期预期而言，普通股的投资报酬率大约是15％，我们假设投资一档股票预期每日报酬率为0？06％（即年报酬率15％除以250个交易日），预期每个交易日的波动幅度是正或负的1？55％（即每日波动幅度除以2）。
现在我们把每日0？06％的报酬率和3？1％的波动幅度换成“年率”，预期的年度平均报酬率应为15％。但是，以15％为中心的报酬率范围却高达367？5％（换句话说，投资我们假设的股票一天，年度投资报酬率介于获利405？5％和亏损372？5％之间）。
当然理智的投资人投资普通股，不会故意只投资一天、一个月或一年，这么短的时间就普通股而言，显然时间太短。因为，和预期的报酬率平均值相比，这种投资的预期报酬率变化太大，这样的普通股造成额外的不确定性，而没有更大或精确的报酬率来平衡其中的风险，持有普通股的时间这么短，不是投资，而是投机。
另一方面，这样故意用一天的模拟来说明年度报酬的一般方法，会造成投资人评价投资满意度的差别。准备长期投资的人可能完全投资在普通股上，而准备短期投资的人，会只投资在国库券或货币市场基金上。这种评价也显示，为何中期投资人准备延长投资时间时，会把投资重点从货币基金转到债券，而且逐渐提高股票投资的比重。
表1…2、1…3显示，不论时间长短，预期投资报酬率平均值恒久不变，也显示时间对实际报酬率的影响。
表1…2 投资不同时间股票收益率的变化 单位：％
1年期 5年期 10年期 15年期 20年期 25年期
高 53。37％ 28。98％ 17。86％ 14。63％ 13。03％ 11。50％
平均 8。26％ 6。51％ 6。08％ 6。02％ 6。22％ 6。57％
低 …37。35％ …11。65％ …3。89％ …1。57％ 0。78％ 2。73％
表1…3 投资不同时间债券收益率的变化 单位：％
1年期 5年期 10年期 15年期 20年期 25年期
＇15＇第15节：投资理财的基本策略（2）
高 37。15％ 18。99％ 9。91％ 10。17％ 8。64％ 6。47％
平均 2。36％ 2。02％ 1。61％ 1。45％ 1。51％ 1。60％
低 …19。75％ …10。44％ …5。21％ …3。87％ …2。68％ …1。77％
从表1…2和表1…3可以看出在很短的时间里，普通股每年的投资报酬率是不连贯的，获利有高有低，亏损也有大有小，整个形态呈现随机的情况，在最好的情况下，每年可以赚到50％以上的报酬率，但最遭情况下，可能亏损37？5％，要简化分布这么混乱的众多一年期的数值，希望从中得到任何投资报酬率的“平均值”似乎很荒唐。
如果把投资时间延长至5年，一贯性和规则性会大幅增加。例如，亏损的时间会减少，获利的时间变得比较连续一贯，原因在于评估的时间一拉长，平均投资报酬率开始压倒单一年度的差异。
把期间再拉长到10年，投资报酬率的一致性会大幅提高，只出现了一次亏损，大部分时间都有5％…15％的获利，平均报酬率的力量更能压倒单一年度的差异。
时间再延长至20年，会更为提高投资报酬率的连续性，其中没有亏损的时间，全部都是获利，而且获利更趋近于长期预期投资报酬率的平均值。
虽然在每一种时间架构中，投资报酬率的分布范围显然有很大差别，却有一个持续不变的特点，在所