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充分发挥运气，掌握获利机会
顶尖交易员会充分发挥自己的运气。如果建立一笔理想的交易，他们不会轻易放弃。这可能意味着你在强劲的行情中买进。他们会让获利继续发展，非常自信地加足马力。
“我记得一个重要的日子，1987年‘黑色星期一’的大崩盘。这是一个非常美好的早上。我原本打算回家，不想继续留在那里闲逛。然后，我的一位经纪人犯了错误，与清算所之间产生争执，金额高达78万美元。就是因为我在那里闲逛，才看到整个过程。现在，10点之前的美妙日子转变为最倒楣的一天，因为我必须对整个事件负责。所以，‘美妙时光’在几个小时之后演变为‘老天！不要！’。最后总算摆平了，非常幸运我还能够在这里说这段故事。这段经验让我对于经纪行业产生截然不同的看法。虽然我还是慢慢扳回来，但你应该了解我为什么对于经纪业务不再热衷。”
“早上10点之前，我的交易非常顺利，每笔交易的发展都刚好正确。在当时的恶劣状况下，我是少数能够进场交易的人。这并不是因为我有什么特殊能耐而预知情况的发展，只是我刚好在这个疯狂的情况中判断正确。类似的情况也发生在1994年，市场出现重大的行情，但当时的市场已经相当成熟，所以我有机会进场建立庞大的仓位，而且顺利出场，那几天的收获极佳。”
“在这些大行情中，某些交易员的运气不佳。我想，在某种程度内，问题是‘你必须创造自己的运气’。如果你在行情的底部附近进场，经常很容易就结束仓位。如果德国公债下跌到47的低点，我在50买进，大多数的人可能在52出场，抱着抢短线的心理。请注意，你能够在50买进，这完全是运气。所以，你必须充分挥发自己的运气，价格可能由50上涨到60或70，最后可能在80出场。这就是所谓的发挥运气，也是顶尖交易员与一般交易员的差别。如果你很幸运建立一个好部位，就必须让它充分发挥，榨取可能的每一分钱。当然，你不能坐着等运气，还必须培养感觉，知道随后的可能发展”。
“你不会站在一列加足马力的火车前面。当然，如果一笔交易已经动能不足，挡在它前面倒没有什么问题。但如果它加足马力前进，你应该跳上去，拱一段顺风车。可是，火车不会永远前进，最后会遇到上坡，速度会慢下来，这个时候必须知道下车的时机，因为当火车翻过山顶，它会以同样的速度向下冲。这个时候，你必须当个反向思考者（持有的看法与一般大众相反）。你必须知道什么时候采取什么行动。事实上，我不能完全掌握时机，但正确的时候必须多于错误。这也正是我能够活到现在的原因。”
“如果你在10元买进，然后价格上涨到20元，你或许会出场，或许会说：‘这段行情涨得很快，我先卖掉一半，另一半的目标设定在30元’。有时候，你可能说：‘我在20元出场，如果行情涨到30元，让别人赚’。这一切都完全取决于你的感觉。”
“帽客只看得见蝇头小利。当然，这并不代表他们是差劲的交易员，这是他们的交易风格。有些人只能够从这一步看到下一步，有些人能够从这个水准看到下一个水准。我想，这是一种你拥有或不拥有的能力，完全不能传授。总之，这种能力存在于你的系统内，或者不存在。”
当凯特持有一笔理想的交易（换言之，在显著的行情中提供充分的获利潜能），他不会一次进场或出场。他会根据自己对于进一步获利潜能的看法，分批处理。就是通过这种方法，充分发挥自己的运气，掌握获利的机会。
假定某位交易者在15元买进，上档目标设定在20元，如果隔天价格就飙涨到20元，他可能在20元加码，目标调整到30元。交易员需要具备速度与弹性，以及果断力。交易员不能够因循苟且或顽固倔强。
当然，这意味着凯特在单笔交易中愿意投入庞大的交易资本，他不遵守分散投资的原则，也不设定单笔交易的最大资金百分比（通常每笔交易投入的资金不应该超过总资本的5％到10％）。对于凯特来说，交易没有法则：如果某笔交易正确，那就是正确，顶尖交易员断然抓住机会。
顶尖交易员的特质
结果
在戴维·凯特的眼里，顶尖交易员的主要特质可以浓缩为两个字：
“获利。获利越大，交易员越优秀，就是这么简单。没有所谓不能赚大钱的伟大交易员。以板球来说，优秀的选手都属于国际级的选手。县市的选手可能不错，但称不上伟大。伟大的选手必须像贝比·罗斯与狄马乔，他们才是最顶级的选手。除了获利程度之外，从其它角度衡量交易层次都没有意义。获利才是这场游戏的精髓所在。”
谁能够赚最多的钱，谁就是赢家。交易手势再漂亮，夹克颜色再鲜艳，这都没有意义，惟一的关键只有钱。
“贝比·罗斯是否更擅长于投球？狄马乔是否更擅长于打击？许多人拥有不凡的身手，就是不能在重要场合表现。疯狂的大行情就是重要场合你的重要场合。这就是你应该有所表现的时候，绩效是以赚钱多寡来衡量。市场上有许多伟大的技术分析师，但他们不是伟大的交易员。你告诉他们，这里有机会，立即进场交易，但他们就是办不到。他们知道应该瞄准哪里，但就是没有办法扣动扳机。”
根据凯特的定义，成就与伟大，只能由赚钱多寡来衡量。赚钱毕竟是交易的惟一目的。“很多人把成功定义为判断行情的准确程度。对我来说，这个定义大有问题，完全忽略获利的重要性。每100笔交易中，即使正确99次，如果最后的结果仍然发生亏损，这又有什么意义呢？如果你不能赚钱，就必须停止交易，拥有再高明的技术分析技巧又如何呢？”
反应灵敏
“反应灵敏代表一切。必须保持弹性，随时愿意翻空做多或翻多做空。反应灵敏，保持弹性，而且能够坚持正确的决策。如果判断正确，就必须穷追猛攻。如果在50元买进，一般交易员可能在55元卖出，优秀的交易员愿意在60元或70元继续加码，数量或许稍少，但他们会充分掌握机会，或许最后在90元卖出。只要搭上顺风船，就要扯足顺风帆。”
凯特展现的另一项成功特质是冲劲。他强调果断与明快的重要性。交易员必须果然，反应灵敏，而且还必须保持开放的心胸，随时愿意重新评估仓位。就如同领袖需要勇气一样，交易员也需要勇气持有庞大的仓位。
凯特集团如何挑选交易员
戴维·凯特了解，自律精神与专注投入可以弥补才华不足。
“我们聘用交易员的时候，十分重视自律精神与生理条件。如果交易员非常投入，成功的机会就很大；即使不能成功，他们至少已经尽力了。我们的板球队不需要那种跚跚来迟、懒得听教练指导、打球不专心的选手，他们不知道自己为什么不能得分。这类选手如果具备才华，更容易产生挫折感。可是，你可能是那种技巧不特别杰出的选手，但总是准时到场，注意教练的指导，全神贯注，知道自己在干什么。你击出的球可能都落在30或40码，那些心不在焉的人，或许可以击出100多码，但结果还是抱鸭蛋。我们宁愿你稳中求胜。在这种情况下，你的睡眠不会有问题。当然，对于你来说，交易或许不像许多故事所描述的那么有趣，大家可能认为你很沉闷，那又如何呢？我们对于这些疯狂分子没兴趣。我们对于这些捉摸不定的冲动选手没兴趣。我们要的是稳健的交易员。”
与生俱来还是后天学习？
凯特认为，顶尖交易员是天生的，很多特质都不能学习。虽说如此，但一般交易员也不是全然没有指望。他同意经验可以提升交易的技巧，投入与热忱也有很大的助益。即使不具备特殊的才华，我想凯特的意思也不是叫你立即打包，从事别的行业。我相信交易的自律精神是可以培养的。具备自律精神与一套交易法则，就能产生自信，最后必然可以成功。
“我想，天生技巧是一种你具备或不具备的素质。你永远就是你。我会考虑一些技术性的问题，但不会花太多的时间：我希望知道别人的想法，但接下来就看自己的。我会观察他们，但不会追随他们。如果他们的看法符合我的意思，我就接受，否则就不接受。关于经济状况的未来演变，我可能会有某些看法，但这些看法十之八、九都不对！我想，顶尖交易员不会在意报纸上的新闻，因为报纸上都刊登昨天的新闻。你在这里，目的就是创造明天的新闻，那为什么要在意昨天的新闻呢？报纸刊载的消息能够告诉你什么别人不知道的东西呢？如果报纸对于交易有任何帮助的话，我建议你看《太阳报》，关键是第三页的封面女郎。另一个秘诀是看看晚上电视剧的内容，如果很精彩，代表明天的行情将上涨。”
“其中也涉及股票走势。有些人是艾略特波浪专家，有些人相信江恩理论、相对强度或市场轮廓，这似乎取决于当月的流行。可是，每个交易日结束，你就必须面对高点与低点。你必须决定是否让行情穿越这些价位，究竟应该顺着行情还是逆向操作。一切都必须由你决定。面对当时的行情，必须由我拟定正确的决策。你会得到一些直觉。”
凯特告诉我们，他的看法完全来自于观察，不会被动采纳别人的解释，自行思考行情的随后发展：这个新高点的买盘是否减弱？是否出现相反的力量？价格波动是否剧烈？多头是否后劲不足？空头是否准备反攻？价格走势可以提供许多资讯：对于消息面的反应、到达的价位、停留的时间……
可是，你怎么知道何时应该继续持有获利部位？你怎么知道行情何时反转？你如何判断进场与出场的时机？如同大多数天才交易员一样，凯特说他完全靠“感觉”，这种感觉来自于众多因素的综合评估。凯特不专注于某特定因素，其中涉及几个理由。第一，他本身就能够影响行情，决定是否让价格突破；换言之，他本身就是市场指标没有考虑的行情影响因素之一。第二，凯特每天都必须进行大量的交易：所处的环境不允许他坐在电脑前面分析快速变动的行情。另外，没有人能够否认一点，行情受到许多因素的影响，包括技术面与基本面的因素。所以，评估未来价格走势，首先应该观察各种影响因素的可能征兆，不应该专注于少数几种因子。
“市场上有许多优秀的交易员，但你就是你，你没有办法真正改变自己。当然，经验也是不可或缺的东西。你曾经有过某种经验，如果类似的情况再发生，你可以立即掌握机会。可是，这种类似的情况可能发生在好几年之后。总之，你必须具备某些先天的能力。有些交易员的表现确实不错，能够稳定地赚钱，但他们绝对没有办法成为顶尖的玩家，因为他们欠缺必要的能力。每个人都会反应，你如何反应才是关键所在。他们没有勇气押下全部或大部分的赌注。他们对于蝇头小利就很满意了。当然，也有人敢奋力一搏。某些人也有勇气押下所有的赌注，但他们并不是优秀交易员，结果他们的赌注立即被一扫而光。”
我希望知道凯特交易能力的更深层心理根源：究竟是孩童时期的某些经验，还是父母的影响？结果相当令人失望，我没有找到答案。我从几个不同的角度提出问题，但这些尝试显然没有成功。对于类似的问题，凯特总是重复相同的回答。他总是盯着你看，含蓄的沉默迫使采访人改变话题。这或许是因为他的个性使然，不希望让交易能力藉由某种没有根据的理想化孩童经验，套到罗曼蒂克的无聊心理架构内。我采访戴维·凯特的整个过程可以归纳为性感手枪与耐克广告词的结合：不要理会那些狗屎尽管做！
如何处理失败，请教赢家
如何处理亏损和失败，这方面的专家显然不是人生的输家，而是人生的赢家。赢家处理失败的经验更丰富，因为他们总是能够站起来，不断克服失败。输家只输过一次，这也是他们成为输家的理由因为他们从来没有再站起来。
“我是亏损专家，亏损的次数很少人比得上。对于我来说，赚钱带来的快乐程度，远不如亏损所造成的沮丧感受。我自认为应该赚钱，一旦因为缺乏自律精神而发生亏损，你会对自己感到非常生气。”
身为领导人，凯特展现出成功的自信心。如同爱默生说的：“自我信赖是成功的第