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资金
交易资金的来源可能影响操作风格，尤其是在承担风险的程度上。所以，取得更多交易资金之前，务必评估这方面的互动关系。
运气
为了降低风险，交易员设法提升自己控制风险的能力，这就是运气扮演的角色。顶尖交易员会把自己摆在一个能够接受好运的位置。举例来说，尽量提高自己的胜算，虽然未来的发展必然涉及运气的成分，但你必须站在一个有利的位置。
戴维·凯特与比尔·利普舒茨都强调一点，每年只有少数几笔交易能够创造重大获利。当他们感觉某个部位具有极高的获利潜能，就会“扯足幸运的风帆”，扩大部位规模，不要过早结束部位。在这种情况下，他们有胆量押下庞大的赌注。
渐进的交易
顶尖交易者采用渐进的交易手法，慢慢累积获利不要贸然承担风险，不要尝试挥出全垒打。他们理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的获利。因此，他们绝对不允许连续亏损迫使自己退出市场。
舒适界限
顶尖交易员会把风险设定在自己的“舒适界限”内。如果发现风险太高，他们会缩小部位规模或采用价差交易。惟有留在舒适界限内，思绪才会清晰，决策才会客观，交易绩效也才会因此而提升。
损失
承认错误
顶尖交易员不怕承认错误。承认错误无损于自我或自尊。他们知道，判断错误是交易过程中必然发生的现象。比尔·利普舒茨指出，如果外汇交易者有20％的成功率，那他就非常幸运了。他永远准备接受自己判断错误的可能性。这也是交易者必须具备自信心的缘故继续奋战，创造获利。
接受损失与承认错误是必要的心态，因为这属于不可避免的现象。顶尖交易员了解，为了获利，就必须认赔。亏损不代表失败，这是迈向成功之途的必要步骤。他们也把认赔视为一种效益：缓解情绪压力，允许他们专注于未来的交易。换言之，通过认赔而重新取得清晰的思考与专注能力。事实上，许多受伤者都提到如何从亏损中学习。菲尔·弗林甚至说“学习如何热爱小额亏损”。
责任感
对于任何错误，顶尖交易员都愿意承担全部的责任。他们不会寻找借口或归咎他人。因此，他们不会否认损失。即使是经过汇整的资讯，他们也愿意对最后的决策负责，承担所有的后果。他们承认损失，然后继续前进。
出场
顶尖交易员会预先规划他们准备接受的损失，计划虽然可以调整，但他们有坚决的自律在预定的停损价位出场。这方面完全没有期待、祷告或讨价还价的余地，只有客观与诚实。
对于伯纳德·奥佩蒂特来说，如果预期发生的事件没有发生，或预期发生的事情已经发生，他就出场。对于比尔·利普舒茨来说，如果亏损超过他愿意接受的程度，他就出场。换言之，出场位置取决于某个痛苦水准，一旦痛苦程度超过这个水准，也代表自己超出舒适界限。
恐惧
在某种程度内，害怕亏损有助于交易者避免发生亏损。这种恐惧感可以提高交易者的戒心，消除傲慢的心理。可是，过于害怕也会影响判断，甚至造成全然的瘫痪。优秀交易员能够在两者之间维持巧妙的平衡，一方面因为他们知道亏损是交易的一部分，另一方面因为他们知道永远还有机会。
导师
许多交易员都提到，他们的交易生涯受到某些导师的影响。如果你找不到适当的导师，还是可以尝试其它的替代渠道：杂志、网站（例如：J博士运星）或通讯刊物。适当的导师需要有与自己类似的交易心理与风格。
特质
热忱
顶尖交易员热爱交易与市场的每个层面。他们热爱自己的工作。热忱的态度让他们掌握优势。如果你对于交易缺乏热忱，胜算自然会减少。可是，他们的热忱和动机并不是来自于金钱本身，金钱只是一种副产品。他们知道，金钱绝对不足以创造伟大的成就。交易员必须有非凡的专注能力，执著于手头上的工作。比尔·利普舒茨把这类的热忱称为“疯狂的专注”。对于旁观者而言，全然不可理解。如同布赖恩·温特弗勒德指出的，永无止尽的热忱。因此，他们不觉得交易是一种工作。
自我分析
顶尖交易员都具备自我分析与反省的能力。在部位建立之前或之后，他们会考虑自己对于交易每个层面的态度、行为与绩效。
毅力
许多受访者（例如：乔恩·纳贾里安与布赖恩·温特弗勒德）都具备非凡的毅力，得以克服交易路途上的最初障碍。伟大交易员绝对“不放弃”。
全方位
访问这些顶尖交易员的过程中，我有一个意外的发现，但事后回想起来也很合理：他们都把交易视为整体生活的一部分。整体生活相互协调，显然有助于交易绩效。生活其它领域内的压力可能延伸到交易活动。所以，他们尽量保持心理与生理的健康，降低压力，妥善管理其它优先事务例如：家庭与儿女避免失去平衡。
附录一 选择权基本概念
何谓选择权
选择权是买、卖双方之间签订的契约，买方又称为持有者，卖方又称为销售者。选择权基本上有两种类型：买进选择权与卖出选择权。买进选择权的持有者在特定其间之内（称为执行其间）有权利但没有义务根据固定价格（称为执行价格或履约价格）向销售者买进固定数量的根本证券。
以英国市场为例，“价格67P的1张柏克莱银行7月份1100买进选择权”，这个选择权的持有者有权利在7月份的某特定到期日之前，随时以11英镑的价格（换言之，1100P）向销售者买进1000股的柏克莱银行股票。为了取得这个权利，所有者必须支付的选择权价格为670英镑。请注意，美国市场的挂牌选择权，每张契约代表100股根本股票，英国则是1000股。
对于买进选择权的持有者来说，在选择权到期之前，他随时可以根据某固定价格买进根本股票，然后在市场上卖出股票，赚取其中的差价（这当然必须假定根本股票的市场价格高于选择权契约的履约价格）。在前述的例子中，如果选择权在7月份到期的时候，柏克莱银行的股价为1200，持有人可以执行买进选择权，取得1000股（成本为11英镑×1000股），然后根据股票市价每股12英镑卖出，赚取每股差价1英镑。所以，买进选择权的持有者希望根本股票价格上涨。
对于选择权的卖方或销售者来说，只要持有者执行买进选择权，他就有义务根据每股11英镑的价格卖出1000股柏克莱银行股票。销售者希望赚取权利金（换言之，选择权本身的价格），但不希望买方执行选择权而迫使他交割股票。所以，买进选择权的销售者通常不希望根本股价上涨超过履约价格，否则他就必须按照履约价格卖出股票（只要买方执行买进选择权，根本股票的市价必定高于履约价格）。就目前这个例子来说，买方执行买进选择权，销售者必须按照11英镑卖出股票，但股票的市价为12英镑。因此，买进选择权销售者不希望根本股价上涨。
同理，卖出选择权的持有者在特定期间之内，有权利但没有义务根据固定价格卖出固定数量的根本证券给销售者。
大多数人都是从事挂牌选择权的交易。换言之，持有人可以在公开市场把选择权转卖给其他的人，销售者也可以买回先前销售的选择权。
选择权如何订价？如何获利？
选择权的买卖价格称为权利金。在前述的例子中，买进选择权的（每股）价格为67P，有点象保证金。选择权权利金由两部分构成：内含价值与时间价值。
内含价值
买进选择权的内含价值为根本证券价格高于选择权履约价格的部分（如果根本证券价格等于或低于履约价格，内含价值为零）。卖出选择权的内含价值为选择权履约价格高于根本证券价格的部分（同理，内含价值不低于零）。继续引用前述的例子，如果柏克莱银行股价为1110P，则买进选择权的内含价值为10P。换言之，持有者执行买进选择权的价值为10P，因为他可以按照履约价格1100P买进股票，然后按照根本证券市价1110P卖出，赚取差价10P。这也是为什么选择权价格（权利金）绝对不低于内含价值的道理。
如果根本证券价格低于履约价格，买进选择权的内含价值为零。如果选择权内含价值大于零，选择权处于折价状态。如果选择权的内含价值为零，则属于溢价状态。履约价格最接近根本证券价格的选择权称为平价选择权。
时间价值
选择权权利金的第二个成分是时间价值。这是权利金与内含价值之间的差值。
时间价值＝权利金－内含价值
所以，在前述的例子中，权利金为67P，内含价值为10P，时间价值为57P。大体上来说，时间价值代表选择权销售者承担不确定风险的价值（内含价值属于“确定”部分）。选择权买方必须支付销售者承担的这部分风险成本。随着时间流逝而接近到期日，时间价值逐渐耗损。因此，对于持有者来说，选择权是一种消耗性资产。
时间价值可以通过复杂的数学订价模型计算，例如：考克斯鲁宾斯坦模型。订价变量包括：无风险利率、履约价格、根本证券价格波动率与根本证券价格，以及选择权契约期间内根本证券支付的股息和红利。
根据前述的说明，到期溢价的选择权毫无价值，到期折价的选择权价值为内含价值。请注意，由于内含价值与时间价值都不可能是负数，选择权买方的最大损失是权利金（也代表销售者的最大获利），不论根本证券价格如何变化都是如此。
选择权价格与根本证券价格之间的关系
原则上来说，买进选择权价格与根本证券价格之间保持正向的关系，两者同时上涨或同时下跌。反之，卖出选择权价格与根本证券价格之间保持反向的关系，根本证券价格上涨将导致卖出选择权价格下跌，根本证券价格下跌将导致卖出选择权价格上涨。
为什么购买选择权而不直接买进或放空根本证券？因为选择权具备杠杆效果。换言之，如果根本证券价格发生某百分率的变动，选择权价格变动的百分率就会更大。你可以扩大资金的财务效果。
继续引用先前的例子，如果柏克莱股价由1110P上涨到1150P，选择权价格可能由67P上涨到97P。这意味着根本股价上涨3。6％，选择权价格上涨44。7％。然后，你可以决定卖掉选择权或执行。直接在市场上卖掉选择权比较有利，因为选择权价格还包括时间价值，执行选择权只能够取得内含价值。
选择权价格与根本证券价格之间很少保持1：1的关系。选择权变动值代表根本证券价格些微变动所造成的选择权价格变动量。举例来说，如果变动值为0。5，这意味着根本股价上涨10P，选择权价格变动5P。当然，选择权的变动值越大（就绝对值而言），资金的财务杠杆效果越大。折价越深的选择权，变动值越接近1（或…1）；可是，折价越深的选择权也代表内含价值越大，换言之，权利金越贵。所以，当你根据选择权价格与变动值评估投资报酬率，其中存在“一得一失”的关系。让我们举例说明：
【柏克莱股价为1110P。7月份1110买进选择权的报价为50P，7月份1200买进选择权的报价为16P。隔天，如果柏克莱股价上涨为1200P，7月份1110买进选择权的价格可能上涨为123P（变动均值为0。8），7月份1200买进选择权的价格为22。5P（变动均值为0。25）。所以，较贵的7月份1110买进选择权报酬率为141％，便宜的7月份1200买进选择权报酬率只有41％。】
当然，这个例子中，我们只考虑变动值，忽略交易成本与买／卖报价的差价。可是，这多少让你了解如何在变动值与权利金之间取得折衷。如果根本行情的走势不大，平价附近的选择权报酬率（或损失）最大。
策略
选择权虽然只有两种类型：买进选择权与卖出选择权，但它们可以架构为许多不同的策略。最单纯的策略是买进买进选择权或卖出选择权。这意味着你开启买进买进选择权或卖出选择权的部位。如果你放空选择权（换言之，销售选择权），意味着开启放空买进选择权或卖出选择权的部位。对于非专业投资人来说，买进卖出选择权的安全性高于销售买进选择权，虽然这两个部位都可以因为根本行情下跌而获利。