按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
如同保罗解释的，压力是一柄双刃的利剑。压力可以提供额外的动机臀部下方的火焰，压力也可能造成干扰。你不应该害怕压力，但必须管理压力。分析交易压力的来源，然后回归基本的原则。如果压力来自于损失，那就专注于如何处理损失与重新评估。
改善交易能力的关键在哪里？
我向保罗请教这个问题，因为这也是我经常思考的问题。
“对于交易来说，你或许应该研究心理学而不是数学，除非交易的对象是选择权，数学在选择权领域或许更重要。我想，这可能也是汤姆·鲍德温何以那么棒的原因，他大学主修心理学，他知道人们什么时候与为什么冒汗，以及可能的反应。”
“你必须了解周围发生的一切。如果有人问我：‘从事交易之前应该学习什么？’我的答案是：‘心理学’。你不需要知道那些复杂的经济资料，因为很多人可以帮你分析，告诉你这些资料代表的意义。如果你打算自己研究，恐怕已经太迟了。”
保罗·约翰逊认为，技术分析与价格图形都是心理学的反映。如果你打算成为技术分析师或场内交易员，心理学特别重要。如果你分析一份价格走势图，不妨想象市场参与者在哪种情绪状态下造成这些价格形态。“看看价格向上突破，难道不是多头的决心击败空头的意志，然后空头发现大势已去，纷纷回补？”同样，“价格开低而缓慢走高，难道不是代表多头越来越自信而空头越来越恐惧吗？”
“走势图显示人们对于价格的反应。不论是头肩形态或楔型排列，其中都显示人们如何反应各种价位，何时出现某种行为，当价格穿越颈线时，价格走势反映了极端忧虑。这也就是所谓的‘虽然历史不会重演，但人性始终相同’。价格走势图就是如此反映人性。”
交易战术
·辨识三种恐惧情绪：害怕错失机会、害怕成功与害怕失败。
·宁可错失交易机会也不要发生亏损。
·在交易市场中，机会绝对会敲两次门。
·辨识害怕成功的理由，把问题中性化；专注于成功的效益而不是压力。
·在冷清、沉闷的行情中，务必留意“手痒”的问题。
·判断错误是一种正常的现象，承认这点才可能成功。
·留意偏执的心理。
·专注于交易系统，不要专注于盈亏结果。
·保持偏低的损失，相当于创造较大的获利。
第九章 布赖恩·温特弗勒德
“我是你见过的最幸运的家伙。”
讨论主题
·交易动机与交易目标
·成功的相关工作
·相信自己
·交易者的责任
·部位的情绪性执著
·认赔
·市场是资讯的来源
温特弗勒德证券公司成立于1988年5月。目前，温特弗勒德证券公司隶属于克洛斯兄弟集团，也是英国规模第二大的“报价”商业银行。伦敦地区现在只剩下三家纯属英国人经营的主要经纪商：BZW公司、纳特韦斯特证券与温特弗勒德证券。
访谈过程中，布赖恩·温特弗勒德偶尔会转头，透过交易盘房的玻璃门观察里面的情况。盘房内，大约有20多位经纪人与交易员。布赖恩目前还是温特弗勒德证券公司的总经理，虽然年纪已经60岁，满头银发，但他的精力、热忱、执著与眼光都不会输给二十几岁的年轻人。他踏进伦敦金融市场已经44年，很少人具备这类权威性的经验。本章不仅探讨交易员的心智，还准备讨论成功者的素养。
背景
“我于1953年踏入伦敦金融市场，最初在格林纳·德赖弗斯公司担任股票经纪人，随后升任经理人，然后，我入伍当兵。1958年退伍，当时的经济情况相当恶劣，除非你的家世背景很好，否则很难找到赚钱的机会。于是，我决定从事报价员的工作。身为报价员，成功与否都完全取决于自己的能力。所以，我开始从事报价的工作，接着成为助理经纪人。”
“我们实际上是采用合伙资本的结构，在证券交易所扮演重要的功能。报价员只通过自己的帐户交易，不同于经纪人提供撮合的服务。我最初在比斯古德·毕晓普公司服务。当伦敦市场进行金融改革的时候，我们是五大公司中的第五名，虽说如此，但第五名与第四名之间有很长一段距离。”
“所以，虽然我们的规模不大，但还是排在前五名，受到许多商业银行与清算银行的赞助，因为当时的造市商很少。你知道，证券业是由三个部分构成，你需要一家银行、一家经纪商与一家造市商，我们就是康蒂·纳特·韦斯特公司的造市部门。”
“当时的局面相当恶劣，到处充斥着赤裸裸的贪婪，整个产业都不对劲。经纪人的薪水可能一夜之间暴增。人们并不了解，在整个结构中，真正承担风险的是报价员。这也是报价员存在的理由投入资金、承担风险。显然，在商业银行与清算银行的文化背景下，承担风险是一项诅咒。我在1988年离开康蒂·纳特·韦斯特公司。这不是我希望服务的场所，所以我离开，并成立了温特弗勒德证券公司。”
“我可以非常骄傲地告诉伦敦金融圈内的每个人，我是最后的报价员。我们这里没有任何产品，不提供任何建议，只是针对零售交易或机构交易提供第一流的报价服务，然后收取报价服务费用。我们是报价商，商誉来自于我们提供的第一流服务，以及我们与小型公司之间维持的关系。”
“我们有一个座右铭，如果让电话铃声超过两次才接听，我们就是一群笨蛋。所以，我们的效率很高，尽快接听电话，提供第一流的报价服务。”
事实上，我在布赖恩·温特弗勒德的桌旁又发现另一个座右铭：“我们没有策略、没有哲学、没有观念。我们是务实的机会主义者”（迈克尔·佛朗哥伊斯，巴黎巴集团总经理兼董事长）。
这场游戏有其自身的报酬
金钱本身并不够
进行交易很简单：打个电话给经纪人，签署一些开户文件，然后下单。进入这个圈子的门槛很低。进入这个行业的人，大多自认为能够赚钱，偶尔或许会发生一些小损失，但总认为可以从此过着快乐的生活。我们应该稍微让头脑清醒一下，即使是最大型的投资银行，也只聘用极少数的机构交易员（他们以公司的名义进行交易，大多建立方向性的部位）。机构交易员也必须经过多年的训练，然后才可以独立作业。当他们开始从事交易的时候，仍然必须接受严格的监督至少通常是如此。
赚钱的期待不能提供足够的动机，不足以让你在这个行业获取成功。期待只能发挥一定的效果，然后就消散得无影无踪，动机也不见了。为了留在这个行业里，面对损失也愿意坚持下去，即使犯错仍然愿意交易，即使负债仍然愿意承受，你需要一些更甚于期待的东西。为了取得真正的成功，必须充满工作热情，热爱自己的所作所为。布赖恩·温特弗勒德非常明确地表达了这方面的看法。
“我告诉这里的交易员，早晨起床之后，如果不想工作，那你就进错行了。我从来不会不想进办公室，甚至愿意取消假日，这是一个神奇、美妙的场所。”
“每个人都希望追求某些东西，某种你真正想要的，不可能只是钱而已。如果你三餐不继，当然会为了赚钱而赚钱。可是，你应该有更长远、更重要的目标。我认识很多人都缺乏这类的目标，到处都是混日子的人。”
“从目前回顾，我实在想不出还有其它的行业能够让我如此着迷。我喜欢与人们接触。如果我必须选择其它行业的话，可能是公共关系吧。我希望推销这家公司。”
所以，怎样才能更热爱你的工作？这里有一些技巧：
1。关于交易的所有层面，列出你喜欢的特质，专注其中。
2。列出交易的负面特质。是否能够想办法解决或减缓这些负面影响？举例来说，如果你痛恨钻研公司的财务报表，或许可以考虑技术分析，或订阅某些经过整理的研究报告，摘要解释公司的财务状况。
3。负面特质中是否存在一些正面的因素？
设定目标是增添工作趣味的另一种技巧，我准备在下一章讨论这方面的内容。可是，请注意，这些人为的技巧只有一定的效果。如果你对于自己的工作缺乏自然的热忱，那就应该好好考虑自己为什么挑选这方面的工作，或许应该从事其它的行业。
热情
布赖恩·温特弗勒德回忆了早期的工作情况，我们从他的描述中可以充分体会热忱的投入。这是一种热情的极致表现：沉迷于种种细节中，甚至热爱最琐碎的例行工作，享受一些没有人会注意和已被忘掉的东西。布赖恩抬起头望着远处，这是一种惟有视而不见才能真正看见的美景。阿诺的一段话可以反映工作热忱对于成功的重要性：“一个人即使丧失一切而保留热忱，他还是能够再度成功。”
“我还记得第一天走进场内的神奇感觉。我走上台阶，看见一个大垃圾桶，上面烟雾缭绕，许多烟屁股在冒烟。进入交易场之前，我们必须在此熄灭香烟。稍后，工人会进来清理垃圾桶。我们的帽子也摆在这里。我还记得在伦敦到处跑的奇妙感觉。”
“我还记得一个叫做乔治·拉扎罗的人。他非常有个性。我不知道怎么形容，他交易一些矿产股，大声喊出买卖价格。整个气氛实在太美妙了。最后，下午3：15是抽烟时间。我抽起烟来像烟囱一样。现在我已经不抽烟了。”
“服务人员整天都需要进来洒水，以保持场内的潮湿，否则灰尘会很多。别看场内的地板是木制的，但灰尘很可怕。可是，你绝对不会被这些水弄湿。另外，我还记得一个人，他大约每个月都会来证券交易所的公债交易厅。这时候，场内所有的人都会大声唱‘耶路撒冷’。别问我为什么，我也搞不清楚，但实在很有趣。”
“有一天，当我在某个投资俱乐部发表演讲时，气氛有点伤感。我对他们说：‘我今天晚上站在这里。回顾自己的交易生涯的一个阶段，我曾经是整个证券交易所场内最年轻的一位，但是，现在我是这群人当中年纪最大的人’。所以，这是一个漫长而美好的岁月，一段美好的时光，我非常愿意重新来过。我很想再重温这段经历。关于我的事业，绝对没有丝毫的遗憾。这是最美妙的生涯。我没有任何遗憾。喔，或许有一个小小的遗憾，当我第一天来到这里的时候，我没有到伦敦市走走，拍张照片，我到证券交易所工作的第一天没有拍照。这类小细节让我感觉很棒。”
布赖恩对于工作的热情也延伸到个人生活中。他有永不满足的读书欲望，这也是一种享乐。
“我什么东西都读。有许多期刊非常有趣。我想，你应该尽可能在心灵中填进许多东西。有许多很棒的杂志。每当我外出旅行的时候，总是会带一大堆杂志。所以，在旅程中，我成为大家觉得厌烦的对象。”
你是否真的想要从事交易？
布赖恩·温特弗勒德显然是积极心态的受益者。每位交易者都难免会陷入困境，在这个时候，惟有本身的心态才能协助我们度过难关。如果你不觉得交易有趣，就极不可能成功。缺乏对于交易的热爱，就会在冷清的行情中觉得无聊，过度交易。如果不能体会交易的趣味，面对亏损就会丧失斗志而放弃。你可能凭白浪费时间与金钱，甚至不能全身而退。所以，扪心自问：
“你是否真的想要从事交易？你必须老实面对自己。你是否希望承担压力？若是如此，那你就必须把自己摆正。提出每项问题。如果不提出问题，你永远会落后一步。不要害怕自己一无所知，因为还没有学习之前，大家都一无所知。你可以收集资料，取得模型。我经常到伦敦商学院讲课，告诉他们，这些模型都很棒，但实际上没有什么用。你一旦踏入市场，一切都不同了。”
“在我们的公债往来业务中，我对一位年轻人印象深刻。他知道我在注意他，于是要求安排面谈。显然，他是一位相当不错的人，所以我们录用了他。他原本在一家大型公司工作，手下有许多人。他说：‘突然之间，我发现自己早上不想起床，不想进办公室。我赚了不少钱，但全无生活品质可言。’主持面谈的人做了一个总结：‘在大型机构里，就像是在煤矿坑里睡觉，而此处有点像在夜总会里醒来。’这就是摘要结论。”
“他追求的是生活品质。在这里，他仍然赚很多钱，或许比不上其它地方的收入，但他现在做着自己真正想做的事。他希望身处一个让自己觉得满意与快乐的地方。从某种角度来说，这也是我们的总结。我们或许微不足道，但我们尽可能尝试。”
一些协助必定有所帮助
我们可能专注于某笔交易或某件消息，结果