按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
最后他进入了一个两难境地。他已经学习和明白了市场整体行为模式，这是好事。甚至感觉很好。他很受鼓舞，因为他觉得自己了解了市场，可以成为赢家。结果就是他努力追求知识，学习趋势线、图表模式、支撑点、压力点、K线、市场轮廓、点线图、艾略特波浪理论、黄金分割线、振荡指标、相对强度指标、随即指标以及其它无数的技术工具。有趣的是，即使他的知识增加了，他发现执行交易时有问题。虽然有一些明确的信号叫他行动，但他变得犹豫、猜测或根本不交易。令人沮丧，甚至疯狂的是，过去发生的事不能说明什么。他按照计划做了——学了——结果是发现学的越多，越没有优势。当他学习以后，他觉得他没有做错任何事，只是他的理由错了。
如果他为了证明他没错，他就再也不能有效地交易了。如果你必须赢，必须正确，如果你不能亏或不能错，你就会发现定义和解读市场信息是痛苦的。换句话说，你会把市场产生的信息看成阻碍你高兴的东西。
两难境地就是我们的思想同时要避免身体和精神受伤，学习市场并不能弥补痛苦回避系统对我们造成的消极影响。无意中把手放在烫炉子上，你的手会自动快速移开，这是本能反应。然而，对于避免精神痛苦和它的消极效果，尤其是交易者，少数人能明白这个动力。你明白这些消极效果并学习如何让意识控制它们以帮助自己实现目标绝对是重要的。
我们的大脑有一些方法保护我们不再受痛苦信息的影响。比如，在清醒状态，我们可以为亏损的交易找理由、找借口或提出论点。一些典型的方法就是打电话给朋友，和经纪人商量或观察从来不用的指标，所有这些努力的目的都是收集不痛苦的信息以对抗痛苦的信息。在下意识里，我们的思想会自动地过滤、扭曲或特意排除一些信息。换句话说，在清醒时，我们不知道我们的痛苦回避系统是否在有意地排除或过滤市场信息。
想象一下，当市场在不断创造新高或新低时，你却持有不利的仓位，同时你拒绝承认你的仓位是亏损的因为你正在全神贯注地盯着对你有利的小跳动。平均说，只有4，5个基点是对你有利的，但这不要紧，因为每次对你有利时，你就确信市场反转了，回来了。实际上市场继续对你不利。到了某种程度，你亏损的金额太大了，你不得不承认亏损，只好出场。
当交易者回头再看交易时，通常的反应是：“为什么我不知道止损并反向交易呢？”如果没有亏损的仓位，反向交易的机会是很容易辨识的。但是当我们持有仓位时，我们被蒙蔽了双眼，因为此时是机会的消息被定义为痛苦的，所以我们的意识就把它阻止了。
假定交易者第一次开始交易，他觉得有趣，他处于无忧无虑的状态，他没有计划，也不用证明什么。当他保持赚钱的时候，他交易时采用“让我们看看结果如何”的观点。当他赚的越多，他越不会考虑亏损的可能。当他最终亏了，他还在期望。他不认为他的痛苦是不当的期望造成的，他反而责怪市场，他觉得通过获得市场知识，他就可以避免这样的事再发生了。换句话说，他通过把自己的观点从无忧无虑改变为避免亏损以防止痛苦。
问题是通过避免亏损来防止痛苦是办不到的。市场会产生行为模式，模式也会重复出现，但不是每次都出现。所以再次证明，没有避免亏损或犯错的可能方法。我们的交易者无法体会这个交易现实，因为他被两种力量驱使：（1）他强烈要求再次获得赢家的感觉，（2）他超级痴迷于研究所有的市场知识。他不知道的是，不说他的激情，他从无忧无虑转换到防止并避免的思想，等于态度上从积极思考转到了消极思考。
他不再关注于赚钱，而是关注于如何防止市场再次伤害他以避免痛苦。这种消极的观点和打网球或打高尔夫的人一样，他们关注于尽量不犯错，他们越是努力，越是犯错越多。然而，这种思想模式在体育中很容易辨识，因为一个人的关注和结果之间的联系很容易认出。在交易中，当新发现了市场数据和行为之间的关系时，这种积极的感觉是模糊的，不容易辨识的。
因为他感觉很好，没有理由怀疑什么是错的，除非用避免痛苦来衡量的关注程度和他尽量避免的体验是一样的程度。换句话说，他越是想赢，不想亏，他们对可能对他有利的信息的忍受能力越差。他有能力阻止的信息越多，他能看见的对他有利的机会越少。
为了避免痛苦而学习越来越多的市场会形成复杂的问题，因为他学的越多，他对市场的期望越多，如果市场不这么做，他就更痛苦。他不知不觉地制造了一个危险的循环，他学的越多，他变得越疲惫不堪；他越是疲惫不堪，越感觉要学。当他因为厌恶而退出交易时，或者是他认识到他交易问题的根源是他的观点，不是缺少市场知识时，这个循环才会停止。
赢家，输家，暴发户和亏损者
大部分交易者需要花很多时间才认输或找到成功的真正方法。同时，一些交易者尽力得到更多的时间以加入所谓的“暴发与亏损的循环”。
和举例子的新手相反，并不是每个人都有天生的消极态度而注定无法实现持续一致性。没错，这是事实，一些交易者会持续亏损，他们经常亏光了或退出交易，因为他们无法忍受精神上的痛苦。然而，也有很多交易者是市场坚强的学生，他们有有效的赢家态度，所以不管有多少苦难，他们最终都能学会赚钱。但是，我想强调，他们在有限的基础上学习如何赚钱，他们还没有学会如何应对过度兴奋的消极影响或如何弥补自毁倾向。
过度兴奋和自毁是两种有力的心理力量，对你有极大的消极影响。但是，只有你开始赚钱或持续一致性地赚钱时，这两种力量才出现，这是大问题。当你赚钱的时候，你很少去想可能的问题，尤其是过度兴奋这样的事还感觉不错。过度兴奋的一个原始特点就是它制造了超级自信，任何犯错的可能都变得不可思议。相反，自毁来自于交易者认为应该赚钱或应该赢的很多冲突中。
当你赚钱的时候，你更容易受犯错、过度交易、仓位过大、违反原则或像没有任何谨慎的限制必要那样交易的影响。你甚至会极端地以为自己就是市场。然而，市场很少会同意，当它不同意时，你就受伤了。亏损和精神痛苦一般都是严重的。你体验了辉煌，然后就是无法避免的破坏。
如果根据交易者的结果来区分他们，我愿意把他们分为三组。最小的一组，恐怕还不到交易者的10％，是持续一致的赢家。他们的资金曲线稳步上涨，而亏损则相对很小。他们体验的亏损是正常的亏损，任何交易方法或系统都会产生的。他们不但知道如何赚钱，他们永远不受导致“暴发和亏损”循环的心理力量的影响。
第二组人占活跃交易者的30％——40％，他们是持续的输家。他们的资金曲线就是持续一致性赢家资金曲线的对照，不过是反的——很多亏损的交易，偶尔会有赚钱的交易。不管他们交易生涯有多久，他们要学的东西太多了。他们要么是对交易的本性有幻想，要么是对一种不可能赚钱的方法上瘾了。
最大的一组，剩下来的40％——50％的活跃交易者，他们是“先暴发后亏损者”。他们学会了如何赚钱，但他们不知道整体交易还包括如何保住利润。结果他们的资金曲线看起来像典型的过山车，漂亮稳步的上涨突然变成了陡峭的下跌，然后又是一个漂亮稳步的上涨突然变成了又一个陡峭的下跌。这样的过山车一直在循环。
我和很多有经验的交易者沟通过，他们有惊人的连续交易，有时候一个月都没有一天亏损，对他们来说连续15或20笔赚钱的交易很正常。但是对于先暴发后亏损者来说，这些连续赚钱的结果也是一样——因为过度兴奋或自毁而导致巨大亏损。
如果是过分兴奋导致了亏损，那么一连串赚钱的形式真的不重要——一连串赚钱，稳定上涨的资金曲线，或即使是一次赚钱的交易。似乎每个人都不能跨过过度自信或过度兴奋这道门槛。一旦过度兴奋占上风，交易者的麻烦就大了。
在过度自信或过度兴奋状态下，因为过度兴奋让你相信绝对不会出错，所以你不能看见风险。如果不会出错，那么就没有必要用原则或限制来规范你的行为。所以建立一个超大仓位不但有吸引力，而且还有趣。
然而，一旦你建立了超大仓位，你就有危险了。仓位越大，价格的波动对资金的冲击也就越大。如果你坚信市场如你所愿，同时又建立了超大仓位，那么当市场往不利的方向跳动一个基点，就会让你“惊呆”，不知所措。
当你最终逃了出来，你会茫然、醒悟、感觉背叛，你会奇怪怎么会发生这样的事。实际上，你被自己的情绪背叛了。然而，如果你没意识到或不明白我刚才说的潜在动力，你有其它选择，但不要责怪市场。如果你认为是市场在陷害你，那么你就会迫使自己去学习市场以保护自己。你学的越多，你越有赢的信心。当你的信心增长时，你有时又会跨过过度兴奋的门槛，这个循环又开始了。
自毁导致的亏损是有伤害的，但很微妙。犯错就像是卖是为了买，买是为了卖，或在不恰当的时间沉迷于玩乐，这是典型的交易者知道自己不会赢。
为什么有人不想赢？这不是想要什么的问题，因为我相信所有的交易者都想赢。然而，赢经常是有冲突的。有时候这些冲突太厉害了，我们发现我们的行为和我们想要的直接冲突。这些冲突来自宗教信仰、工作伦理或童年时的特定创伤。
如果这些冲突存在，这意味着你的精神状态和你的目标不一致。换句话说，并不是所有的你在追求同样的结果。因此，你不能因为你学习了如何交易，你就以为所有的钱在那里等你，你就能得到无限的钱。
在一个大经纪公司一个期货经纪人说，谈到顾客，他以“所有的商品交易者都快完蛋了”为座右铭，他的工作就是在他们完蛋前让他们快乐。他是开玩笑说的，但他的话里面有很多真理。显然，如果你亏的钱比你赚的钱多，你无法生存。不太明显的是，如果你赢了，你还有可能完蛋，也就是说，如果你赢了，你没有学到如何在自信和自控之间找到健康的平衡，或你还不知道你有自毁的可能，也不知道如何面对这个可能，那么你迟早要输。
如果你在暴发和亏损的循环中，记住：如果你因为犯错或轻率而亏损的交易，现在重新交易，你会有多少钱？根据这个结果重新计算你的资金曲线，现在资金曲线会是什么样子？我相信很多人都能成为持续一致的赢家。现在再想想，如果亏损，你会怎么反应。你会承担所有责任吗？你会尽量去改变自己的观点、态度或行为吗？你会观察市场并思考如何防止同样的事再次发生吗？显然，市场和你的轻率无关，和你内部冲突而犯错也无关。
恐怕交易者最难有效理解消化的概念是，你的态度和思想不是市场创造的，市场只是反射你的内心。如果你自信，不是市场让你自信的，是因为你的信念和态度合拍，让你去体验，为结果负责，深入理解。你能保持自信状态是因为你一直在学习。相反，如果你愤怒，害怕，因为你相信是市场制造的结果，不是其它原因。
最终，不承担责任的最坏结果就是你在痛苦和不满中循环。想想吧。如果你不为自己的结果负责，那么你可以认为没有什么好学的，你可以保持原样。你不会成长，不会改变。结果就是你看待事物的观点没变，因此反应也没变，不满的结果也没变。
或者，你以为解决问题的方式就是获取更多的市场信息。学习总是好事，但是在本例中，如果你不为自己的态度和观点负责，那么你是在为错误的原因而学习（张轶注：因英文影印件模糊不清，此处意译），会让你不当地使用你学到的东西。如果你没意识到这点，你会用知识去避免承担风险的责任。在这个过程中，你会制造你一直避免的东西，让你在痛苦和不满中循环。
然而，责怪市场没有给你你想要的东西，也有实在的好处。你可以暂时避免严厉的自责。我说“暂时”是因为当你推卸责任时，你拒绝了从经验中学习的机会。记住我们对赢家态度的定义：对自己的努力有积极的期望，同时接受不管结果是什么，那都是自己水平的完美反映，也是为了自己学的更好。
如果你为了避免惩罚自己的痛苦感觉，你就责怪其它事物，你的做法相当于用感染过的邦迪去贴伤口。你也许以为自己解决了问题，但问题只是推迟出现，会变得更坏。结果必须是这样，因为你学的东西不够多